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老百姓：公开发行2016年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者）

老百姓大药房连锁股份

（住所：湖南省长沙市开福区湘雅路288号）

公开发行2016年公司债券募集说明书摘要

（面向合格投资者）

牵头主承销商、簿记管理人

瑞银证券有限责任公司

住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

联席主承销商、债券受托管理人

中银国际证券有限责任公司

住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦39号

募集说明书摘要签署日期：年月

老百姓大药房连锁股份公开发行公司债券募集说明书摘要

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不

包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所

网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投

资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书

相同。

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老百姓大药房连锁股份公开发行公司债券募集说明书摘要

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关

章节。

一、本公司主体长期信用等级为AA，本次债券等级为AA；本次债券发行

前，发行人最近一期末净资产为23.80亿元（截至2016年3月31日合并报表中

所有者权益合计），2016年3月31日合并口径资产负债率为42.45%，母公司口

径资产负债率为25.70%；；本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为

2.01亿元（取自2013年、2014年及2015年合并报表中归属于母公司所有者的

净利润），预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本次债券发行及挂牌上市安

排请参见发行公告。

二、本次债券仅面向合格投资者公开发行。发行结束后，本公司将积极申请

本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发

行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本

次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活

跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦

无法保证本次债券在上海证券交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额

交易其所持有的债券。

三、我国零售药店行业在近十年的发展中快速扩张，门店数目增长迅速，截

至2014年底，全国零售药店数量超过43万家，呈现出“小而散”的竞争格局。

同时，行业领先企业不断加大市场拓展和整合力度，将逐渐提高行业集中度，从

而加剧市场竞争。此外，随着《外商投资产业指导目录》（2011年修订）的颁布，

国家对于外资设立零售药店由限制类改为允许类，境外资本及国际领先的零售药

店的进入将进一步加剧竞争。

尽管公司目前在商品采购、物流配送、营销网络拓展和质量管理等方面在零

售药店行业拥有一定的竞争优势，但如果公司不能持续提升核心竞争力，则在部

分经营区域面临日趋激烈的市场竞争时有可能出现市场份额下降的风险，进而影

响公司未来发展。

四、药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系

列如《药品经营质量管理规范》、《处方药与非处方药分类（试行）》等

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文件对行业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这

些规定也在不断进行修订与完善，对于企业经营提出更高的要求。如果本公司无

法及时根据政策变化来修订内部规范制度并有效执行，则有可能给公司经营带来

一定风险。

此

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