合并资产负债表包括 中小银行兼并与重组的趋势或将到来

原标题：中小银行兼并与重组的趋势或将到来

利率市场化背景下，银行净息差持续收紧，从2012年第三季度到2017年第一季度下降了27%，既无规模又无地区优势的中小银行尤其面临传统收入被挤压的压力。

这种情况下银行采取“高举高打”的做法，一方面通过同业负债避开地理局限，另一方面通过同业资产配置高收益资产。然而这种“粗放式”扩表导致的一些问题开始暴露，并最终引起了监管的注意。

因此现在中小银行面临的困境是：对同业业务较为依赖，在被监管后转向传统存贷业务既无渠道优势，又有不良隐忧，以往监管套利工具也被限制。

那么中小银行未来的发展路径可以有几条：一是转回传统业务，需要高覆盖率的网点优势；二是利用高科技手段扩展，需要成本较高的前期投入；三是进行“金融创新”，继续寻找监管下的低息负债或者高息资产。

无论是哪种模式，规模都已成为限制部分中小银行发展的瓶颈，本文试图以美国和日本利率市场化进程中发生的银行并购浪潮为例，揭示我国银行业未来规模化和集中化的趋势。

美国：美国政府通过“三步走”的战略方针逐步放开了银行间的互相合并，80、90年代美国银行业展开了轰轰烈烈的并购潮。

日本：日本的银行并购以行政愿望大于市场愿望为特点。尤其是在以金融自由化为推手的泡沫经济破裂后，政府在强势银行兼并弱势银行的救济式兼并的斡旋中起了主导作用。其中信用金库之间互相合并及被大银行合并的案例能够给我国的农商行一些启发。

最后本文以2014年河南省内13家商业银行整合组建省级股份制商业银行——中原银行为例，提供了银行并购的国内经验。

一、银行呈现分化之势，中小银行经营压力上升

利率市场化背景下，负债端各银行竞争激烈，资产端实体融资需求不强，银行净息差持续收紧，从2012年第三季度到2017年第一季度下降了27%，尤其是既无规模效应又无地区优势的中小银行，大型商业银行息差反而在上升，银行开始呈现分化之势，中小银行经营压力增加。

这种情况下中小银行的做法是“高举高打”，一方面通过银行理财和同业负债（包括同业存单）突破地理限制筹集资金，另一方面通过同业合作的形式配置高收益资产。

如果可以继续，中小银行甚至可以凭借进取的姿态抓住同业市场的契机实现“弯道超车”，然而，这种做法始终存在一定风险，最终引起了监管的注意，在当前“去杠杆”的背景下，部分中小银行“粗放式”扩表导致的一些问题开始暴露，主要包括三个方面：

（一）对同业市场依赖严重，传统业务方面没有渠道优势

从期限上，禁止金融机构新发1年（不含）期以上的同业存单，对期限错配尤其是限制短久期的同业负债（3个月以下权重为0%）用于同业资产投资限制明显（流动性新规）。

从数据上看，同业存单发行需在每年第一只存单发行前，向央行备案年度发行计划，这一年度内任何时点的同业存单余额都不能超过当年备案额度，而且同业存单的期限较短，所以不能简单叠加发行量来统计，我们用同业存单余额的数据来看，2016年底开始我国同业存单的数量还在上升但是增长率开始明显下降，2017年年底是6.5万亿。

监管希望银行回归存贷业务本源用意明显。

同业负债被限，也不能期限错配吃利差，倒逼许多中小银行重新开始重视传统的零售银行和交易银行业务，然而无论是零售还是交易，高覆盖率的网点和推广渠道是最重要的条件，中小银行没有优势。

（二）不良率有上升的压力，同时在严监管下难以被隐藏

不良有上行压力，原因主要有亮点：

二是，加上各地的历史遗留问题，和当前监管形势趋严，隐藏的难度增加。

不良资产对银行的影响很大，除了不良贷款率（不良贷款/贷款余额）和拔备覆盖率（贷款减值准备/不良贷款）的指标要求，关键是不良资产计提拔备不能进入资产负债表，用做生息资产。

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