公开转让说明书是什么 北京智信道科技股份二次反馈意见回复(2)

B、细分行业中新三板市场对标样本的筛选

经查询，在全国中小企业股份转让系统挂牌的全部“L72商业服务业”的挂

牌公司，共460家。其中，与公司同属四级细分行业“市场调查(L7232)”行

业的挂牌公司，共 8 家。目前我国的调查行业挂牌公司服务的领域涵盖诸多领

域，如汽车行业、零售行业、房地产、通讯行业、金融、医药、快速消费品行第4页

业、家电行业和仓储物流行业等。智信道主要服务于家用电器与商用设备应用领域，无论是在细分行业方面，还是针对的客户群体方面，面临的市场都相对较校因此，将智信道直接与归属于四级细分行业“市场调查(L7232)”进行比较所得到的结果的合理性和参考性不足，故主办券商对三级细分行业“咨询与调查业(L723)”行业的75家企业与智信道做进一步对比分析。

公司致力于为企业客户提供全面、系统的产业研究咨询与数据信息服务，充分利用上游供应链行业的强辐射优势并坚持以其作为渠道客户核心资源，在自主大数据技术与研究工具的基础上，通过上下游交叉印证采用“全产业链”研究模式，跟踪核心部件和关键材料的发展，为客户提供从采购、生产、研发、营销全流程的相关数据信息及研究决策服务。

经查询，在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司中，划分为“咨询与调查业(L723)”的挂牌公司共75家，主要涉及会计、审计及税务服务，市场调查，社会经济咨询，其他咨询。智信道所专注的细分领域、商业模式和提供服务的种类和广度等因素，与上述75家挂牌公司中的大部分公司体现出了较大的差异。主办券商逐一查阅上述75家公司的公开转让说明书、年度报告等公开披露资料，将其与智信道进行了详尽的对比，从而作为筛选的基本依据。

调查与咨询行业几乎涉及社会生活的各个方面，从提供调查与咨询服务的结构来看，挂牌企业中涉及会计、审计及税务服务，工程咨询、技术咨询、管理咨询等领域与智信道的收入分类、商业模式、业务开展等方面差异较大，因此已挂牌公司“咨询与调查业(L723)”整体行业平均水平与智信道所处行业平均水平的可比性较弱。因此根据智信道的收入分类、业务开展情况和商业模式，从下列几个方面选取可比公司，以提高数据的匹配度和数据对比的可参考性：

第一，从收入分类构成方面，着重参考挂牌公司在行业研究与咨询的收入情况，其他收入包括但不限于企业研究及信息数据服务等为辅。

第二，从公司的商业模式方面，不同的商业模式下营业收入规模差距较大，①公司以自主数据监控技术与市场调查研究工具，将多种渠道采集的信息进行综合分析，为客户提供调研分析成果。②公司主要通过提供数据信息服务收入、专项调研服务来形成收入并获取利润。公司并未通过提供消费者研究服务来获第5页

得收入。公开转让说明书是什么③公司主要针对的是行业研究咨询，客户主要是企业客户，没有个人客户。因此在选取可对比样本时，参考对比各自领域的挂牌公司的商业模式。

第三，从技术方面来说，公司提供的数据信息服务并不是简单的数据采集与输出，而是具有较高的行业方法、解决方案的性和可操作性，因此在选取可对比样本时，参考对比各自领域产品或服务的技术含量。

通过东方财富Choice，根据公司收入分类、业务开展情况和商业模

式等因素，项目组选取公司所属行业“咨询与调查业(L723)”中的挂牌公司进行对比，可对比企业明细情况如下：

单位：元

编 证券代码 证券简称2014年营业收入2015年营业收入 两年之和筛选理由

号

商业模式、产

1 430451.OC万人调查 15,940,220.84 20,430,106.68 36,370,327.52品服务技术含

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