英迈 世界500强_英迈国际_世界500强中国企业(3)

本案的并购贷款安排，简单来说：

以合并子公司为借款主体，上市公司控股股东提供征信担保，未来用上市公司流，或通过发股、发债、转债等途径募集资金还款。

具体细节：

借款主体——本案中，银行并购贷款的借款主体为天海投资为本次交易设立的主体GCL Investment Management, Inc.。

增信措施——公司控股股东海航物流或其关联方或向为本次重大资产购买提供并购贷款/授信额度及开具保函/备用信用证的金融机构提供担保，包括但不限于为公司或公司子公司申请并购贷款/授信额度及保函/备用信用证提供股权质押担保、反担保或最高额保证。

3）看点三：刘益谦出手，又一大资本派系脱胎而出

加上此次40亿重金染指天海投资海外收购，刘益谦今年以来已出手多家上市公司。

一个新的资本派系，正在脱胎而出。我们来回顾一下它的“进化史”：

刘益谦，早年当过司机，还开过百货商店。“第一桶金”来自于100股“豫园商城”股票。

第一个进化关键点：1990年，刘益谦以每股100元的价格买入100股“豫园商城”，仅仅一年之后，这100股股票竟以每股1万元的价格卖出，净赚了近100万元。

第二个进化关键点：通过股票认购证、国有股和法人股两大战役，刘益谦进化成为资本江湖上举足轻重的玩家之一。

第三个进化关键点：由于在2009年前后参与了京东方、渝开发等近十家上市公司的定向增发，刘益谦巨额暴赚，被市场冠名为“定增大王”。

不过，2010年，地产股行情在政策重拳下急转直下，刘益谦手中的地产股严重缩水，其亏损一度超过5亿元。

2011年以后，市场疲弱，刘益谦逐渐“弃股从艺”，几十亿资金“一分不剩”地撤离股市，并开始转向艺术品收藏。

直到2013年开始，刘益谦再度杀入股市，先后参与怡亚通、金洲管道、保龄宝、莱宝高科、国金证券等标的。

2015年股灾之后，刘益谦宣布怒砸10亿为国护盘。

到2016年，刘益谦亦频频出手，且均为大手笔制作，且操盘手法和布局极为老道。

有理由相信，今年是他的第四个进化关键点。

我们之前分析过阿里巴巴在资本市场的布局，使用江湖大佬中植系创立的武林绝学：“二股东策略”。让人称奇的是，无独有偶，刘益谦进来的操盘案例中，也在使用这样的套路。（参见《重大！——阿里系操刀三江购物，操盘手法真心牛逼啊（研究笔记）》）

对天海投资，砸出40亿参与并购，目前持股14.45%，二股东。

（天海投资十大股东）

对天宸股份，对战上海地产大亨叶立培和叶茂菁父子，连续四次举牌，持股比例接近20%，二股东。

（天宸股份十大股东）

对华鑫股份，在其近期发布的重组案中，国华人寿也赫然在列，持股10%，二大股东。在华鑫股份的重组中，置出地产业务，注入华鑫证券92%股权，华鑫股份借道上市。

（华鑫股份十大股东）

对长江证券，刘益谦旗下新理益集团，耗资100亿，从青岛海尔投资手中收购股份，晋级为长江证券第一大股东。

（长江证券十大股东）

请大家仔细体会一下这个布局，通过旗下险资平台，作为二股东身份进驻多家上市公司，并在券商股上进击出招，谋求控制权。

细思极恐，这是多么大的一盘棋！资本市场又一个资本派系正在诞生，并且很快要完成整个布局的闭环。

从险资出发，控制券商，那么接下来会是什么？未来，按照这个趋势，这个布局如果继续扩张，杀入银行、信托，大家也别觉得太奇怪。

在整个布局中，作为险资的国华人寿，是其最核心的一环。曾经，其对国华人寿的态度有摇摆，一度减持国华人寿股份——然而如今，弃妇变宠妃，国华人寿已成为枢纽角色。

4）看点四：海航系，资本老司机的千亿美元大棋局

海航，可谓资本市场的“老司机”，是近年来全中国海外收购最活跃的公司之一。

本文来自电脑杂谈，转载请注明本文网址：
http://www.pc-fly.com/a/dianqi/article-42284-3.html