英迈 世界500强_英迈国际_世界500强中国企业

12月5日，天海投资公告，以支付方式收购美国纽约证券交易所上市公司Ingram Micro Inc（IMI，英迈国际）的交易已经通过并完成境内外全部审批、备案机其他前置程序，交易双方已开始开展交割工作，预计交割完成时间就在最近几天。

这，标志着历经近一年审批的巨资并购落地，只等交割。

本案，是2016年来最疯狂的“蛇吞象”案例，今年以来的跨境并购大案中，它身上有太多的焦点，只有艾派克并购利盟一案可与之PK。

本案，买方和卖方，净利润差距7倍，营收规模差距400倍。

是的，你没看错，400倍！

本案，创下中国企业收购美国IT集团最高纪录，总交易作价60.09亿美元，约合392亿。

本案，买方天海投资隶属“海航系”，是海航集团物流板块中的上市公司，卖方英迈国际（IMI）是全球最大的IT分销商之一、纽交所上市公司、世界500强第230名。

本案，吸引定增大王刘益谦以40亿巨资参与买方财团，在这条线索背后，又一大资本派系正在脱胎而出。

本案，是老司机海航系的又一个经典作品，是两个世界500强之间的游戏，由于交易金额太过巨大，筹款安排一度专门被交易所问询。

本案，让整个资本江湖为之一震——这么奇葩的交易，究竟是怎么做的？

“2016年最牛逼的并购，一般人真心玩不了”

文：优劣汇团队 本文禁止一切形式转载

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交易方案

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上市公司拟以支付的方式购买美股上市公司IMI100%股权，此次交易价格约为60.09亿美元。

交易细节如下：

交易方：上市公司（天海投资）、GCL（天海投资全资子公司）、IMI（标的资产）

支付方式：

交易对价：60.09亿美元

——普通股作价：57.78亿美元

股份数量：148,522,726股

股份价格：38.90美元/股

——公司股权激励计划作价：2.31亿美元

本次交易不涉及发行股份，不会导致上市公司股权结构发生变更。英迈 世界500强

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背景

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买方：天海投资（600751（A股））

公司成立于1992年12月1日，1996年9月在上交所上市。

截至本案发生时，海航物流通过直接和间接合计持有上市公司20.77%股份，为上市公司的控股股东，慈航基金会为公司实际控制人。

（上市公司控股结构）

公司主营航运业务，经营及管理以天津、上海、宁波、青岛为基本港，至韩国的国际近洋及国内沿海多个口岸的集装箱班轮货物运输航线。

据最新三季报显示，公司实现营收15.38亿元，同比增238.16%；实现净利润2.15亿元，同比增78.27%。公司2013年、2014年和2015年，分别实现归属母公司净利润为：-13,023.93万元、7,893.98万元和24,671.04万元。

（上市公司财务数据）

卖方：Ingram Micro Inc.（以下简称“IMI”）

公司1979年成立，同年在纽交所上市，股票代码为IM。

近三年IMI的股权结构分散，持有5%以上主要股东均为机构投资者。截至2015年12月31日，公司主要股东如下：

（标的资产的股权结构）

公司主要股东为富达基金（FMR LLC）、贝莱德（BlackRock, Inc.）、先锋集团（The Vanguard Group），三家机构对于投资管理领域有着独特的管理经验。

公司是IT产品传统分销以及供应链综合服务行业的龙头企业，为世界范围内1800余家供应商提供销售服务和20万余家经销商提供解决方案和服务。

公司在北美和拉丁美洲的市场份额为第一，欧洲和亚太的市场份额前二。2015年，公司以465亿美元的营业额在《财富》杂志公布的全球500强中排名第230位。

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