2019年分析:优酷命运或尘埃落定智能手机得裹紧风衣(3)

③网易：争议作品有人气

网易的大量战略显然和腾讯相似，但在国外一直与腾讯存在差别。同时网易手游的出海成绩比较不错，明年人们就会步入“争议作品”《暗黑破坏神·不朽》，到时候就该会有一定的人气。

④任天堂：Switch要入华

一直有传言说Switch要入华，现在版号放开，中日关系升温，新社长对日本行业和手机游戏市场都比较注重。这是个促使主机入华的好机会，不明白人们会不会把握。

⑤今日头条：买量阶段，搅浑水为主

头条刚加入游戏领域，目前来看还停留在早期买量阶段，联运的入口都藏得很深，自研或者发行还停留在早期阶段。目前头条自己的游戏内容还没有搭上去，目的还是搅浑水为主，很难说好与坏。

⑥万年老三完美世界，没那么好

虎嗅编辑唐国荣与刘梓元一致觉得，完美世界游戏运营Steam中国的难度将比较大。

刘梓元：完美全球的Steam中国只会是一个吉祥物，完美很难将内容运营建立。同时这个系统将要变成一个靶子，吸引各路玩家调侃。象征大于实际涵义。

关于Steam中国，虎嗅编辑唐国荣也有话说：

成为游戏市场的万年老三，明年完美全球会迎来国服的Steam。不过要运营好这个东西难度比较大。

首先完美世界自己的运营能力有难题，之前把DOTA2和CS：GO运营得无声无息。

其次，即使版号难题解决，在游戏引入上，国服可能会十分乏力，或者可以肯定的说，大个别玩家想玩的游戏，比如GTA这种大作是显然无缘国服的。

手游引进不力就将制约到玩家的差评和流失的弊端。核心玩家本身会继续翻墙玩韩服Steam，但他们有可能回国服刷好评，在微博冷嘲热讽。对完美来说舆论环境将继续下降。

Steam前五年得以稳定增长的“吃鸡”（《绝地求生》）如今基本凉了，CS：GO比较老了，而新的Artifact注定是个冷门卡牌手游。国内真正热门的电竞项目依旧在腾讯和新浪/暴雪手上。

唯一的期望：明年Ti9将在南京举办，借此来推一拨DOTA2的热度，甚至提升一下政府关系。

显然，完美世界继续借助传统的“诛仙”之类的游戏业务保持业绩下降是可能的（这部分也可能遭到版号风波的妨碍，具体看年报），但想靠Steam把品牌和PC游戏业务做上去貌似很难。

3．教育产业

教育市场有大鳄，但无绝对赢家。中国教育行业状况特殊：地域过于广阔，水平过度参差，而用户对教育成本又过分脆弱。这导致在二线城市攻城掠地的巨头们到了三四线城市也显然吃香。毕竟K12教育是刚需，所以只要不是太不尽力或命不好，基本都是“你好我好大家好”的结果。

（本部分均由虎嗅编辑格根坦娜执笔）

①好今后：B端进展不错

好今后号称自己“每年投入十多亿的研制经费”，成立AILab、与多所学院联合创立研究中心等。除了招收大量开发人才、成立实验室以外，好今后也在学而思等子品牌上面进行了一些小项目。

另一方面，今年明年好今后开始做“好将来教育开放系统”，朝ToB方向尽力，与线下教育机构合作，并且进展很快速。

②gogokid等头条系教育公司

今日头条在2018年不满足于只做投资了，亲自下场开始做教育，上线了两款少儿英语教育产品，gogokid与aiKID。前者与VIPKID模式一致，北美外教1对1；后者用美国外交录播的方法节约学生人力成本，也是模仿业内现有的一个产品。两个项目都没有创新点，都是模仿其他家的玩法，并且短时间内也赶不上其他家的教师基础和开发素质。

流量巨头想要变现的心理可以理解，但教育是大量且困难的事业，没有决心是做不好的，目前明日头条还停留在“试一试”的阶段。一个以算法著称的公司和教育这件事“八字”合不合，也是未知数。

③值得关注的事件/趋势：政策高压将从线下转至线上

2018年是线下教育机构的“整顿年”：疯狂的黄庄无法继续疯狂，许多中小型培训机构死于教师或者消防问题。

2019年，对教育培训机构的强管控将从线下向线上转移。事实上，11月份，教育部就下发通告表示“要依照线下培训机构管控制度，同步完善线上辅导机构”，对应试学科类培训，要求应当公示教师号。可以预见，明年的新政将严厉把控教育的学生资质。除了应试类的辅导，可能也会覆盖到素养教育、兴趣教育等领域。

显然，应试学科辅导的头部企业对制度动向的认知总是更敏锐，反应也更快，整体上受制约严重的实则是中小企业。

四、智能软件、通信与人工智能

2018年智能手机继续走下坡，马太效应显著，国际品牌手机在美国行业的总量进一步被挤压；而对手机产量可能形成积极作用的5G还在持续开发，最早要到2020年就能正式商用。这意味着，2019年的智能手机厂商还得裹紧外套。

先说结论

1．智能电脑

打开联通互联网时代小米，在2018年表现不佳，市值突破一万亿英镑后就很快被谷歌超越，这家明星公司2019年并不在被看好之列。

虎嗅编辑张博文觉得：

整个美国手机行业都在下降，且这个疲软还会持续，大厂通吃小厂没有生存空间的势头就会越来越显著。供应链能做到什么，别说行业，消费者显然都将要挺明白了，此时对大厂来说，竞争就如田忌赛马，不光看产品，还要看思路和时机。

（①~②两节由虎嗅编辑张家豪执笔）

①华为：国际行业有望冲击三星

中兴去年出货量突破两亿，国内、国际行业均保持高额增幅，双品牌策略初见成效。国内第一的位置基本稳定，国际行业有望冲击三星。麒麟芯片及手机算法等开发投入，让三星有了站稳高端的资本。

IoT方面，华为也开始了对魅族的赶超，明年想追上甚至低于还有些不现实，但会维持不错的下降势头。

还要考量的变量是贸易战的妨碍，会不会因为通信设施和5G的纠葛而殃及消费端。

②vivo：坐稳，出海

OV在明年有着比较冒进的思路变化，开始瞄上了线上机型和性价比产品，而更“激进”些的vivo，全年备货量均维持了增速。明年还没到洗牌期，vivo会站稳第二的位置，随后推动出海的步伐。

③OPPO有更多亮点新品待发

（本节由虎嗅编辑张博文执笔）

在大厂之中，OPPO2018年的产品策略算拿捏得比较好的，而且也给自己的2019年留下了余地。而OPPO今年品牌里面的变革，要远比打造什么样的爆款更加值得引人关注。

2018年12月末很多厂商都在“反春天”发新机，其实就是想要榨干2018年最终一点消费行业。但越用各种新机砸向消费者，其实行业的反感情绪都会越严重，单一机型才能实现的产量就可能会更少，所以技术层面的大招其实需要有节奏地放。OPPO目前手上也有双面屏产品没公布，前几年展现过的10倍无损变焦相机也还没发，这些都是OPPO在2019年产品层面的看点保障。

“二线手机厂家都不好过”基本是2019年的大势，这不意味着二线厂商就可以高枕无忧。大体量IPO从来都是牛市终结的前兆，而2018年以魅族、美团IPO之后a股指数体现来看，这个判定又要应验了。

④小米品牌更新未完成，购机红利已过

（本节由虎嗅作者判官执笔）

人口红利对应的存量市场带来的购机红利已过，而前几年无法迅速完成品牌升级或者完善高端第二品牌的魅族，将在今后的换机市场中逐步。换机市场是品类和消费升级主导，而淘汰出来的次新或二手手机，又可覆盖比较一个别新增客户。

在境外，以英国为代表的新兴行业起到的作用，是为华为的营收保底而非添彩。

而魅族手机之外的百货业务，将在各个细分领域被逐步击破，其对手来自于三类厂商：财力强大的传统家电数码大厂、渠道巨头联合ODM企业的自有品牌、以及由出身于魅族、华为等原厂的创业者们。

华为和滴滴有一点相同：都是传统市场，都期望按照互联网产业营收模型进行行业定价。要真正推动这一点，滴滴的机会在于无人驾驶科技的普及，而小米在于物联网与智能家居的普及。巧的是，这两个内部条件，实现都还要三年以下。

⑤小米新玩法难迅速见效，IoT不明朗

（本节虎嗅编辑张家豪执笔）

今年苹果在全球的出货量激增遭遇滞后，同比小幅回升，增量均都来自海外。品牌方面，基本上舍弃了高档市场的尽力，唯一轻奢机Mix也被当做了性价比的定位，但随着竞争对手跟进，小米今年全球行业变得艰难，可能会有更多类似送流量的生态式玩法，但短期很难见效。

红米和魅族品牌今年会有一些变动，效果有待观察。目前二线以上厂家没有突围的期望，小米能站稳自己前四（第四）的位置，但要谋求“十个月份重回中国第一”的目标，比较困难。

IoT方面，“小件”的品牌总有每天会被吃光，小米最后还是要和传统家电厂正面竞争。米家空调遇冷就是一个不太明朗的信号，消费者依旧更偏爱传统品类，毕竟技术壁垒在。

2019年不被看好的智能手机厂商格外多。比如创始人时尚太强的手机厂家，和行业品类打错牌的外商，在2019年依旧不会太好过（这里我们就不讨论锤子科技了，因为它实在连二线厂商都算不上）。

（以下⑥~⑧两节由虎嗅编辑张家豪执笔）

⑥魅族：平庸的一年

现在二线品牌中出货量最高的。但明年，魅族16的尝试没能超过预期效果，虽然产品取得不少差评，但供货迟迟没能跟上，等到产能稍有缓解时，也就错过了最佳上市时间，只得降价贱卖。虽然小米能给与珠海政府的并购支持，但想在下周这个换机低潮内翻身，依然很难。

小米今年产品线将要被剧透得差不多了，在产品、渠道、营销等都不会改变太大，且价格就会下降的状况下，不会有太大起色。大厂对供应链有更强的话语权，这也有硬件市场马太效应明显的因素。

⑦三星：放弃治疗

华为基本上放弃了日本行业，主要产能已经迁至，准备跟魅族正面竞争。明年小米的低端产品会加码，但在5G来临前，都是换机的低谷期，不会引爆太多的水花。

国内出货方面，三星正在被中兴逼近，且后者维持着高额的增幅。明年，随着三星/荣耀进军，差距会被进一步扩大，甚至击败、超越。

不过，靠着屏幕、内存等元器件的掌控权，三星依然是软件行业的巨无霸，LG、海力士们显然在进军，也有下游厂商的扶持，但仍有较大差别。靠着很多，三星可撑到5G时代，迎接新一轮竞争。

⑧苹果翻身要等今年下半年

小米在明年四月份的产量显著高于预期，前所未见地放下身段打促销，另外，和高通的专利纠纷也让小米焦头烂额。

按照三年一大变的规律，明年iPhone会有较去年更大的变化，也是小米提振业绩的好机会。但由于建仓节奏的问题，iPhone“翻身”至少也要直到今年明年（除非大体量降价）。iPhone销量不景气的状况下，苹果会继续抬升配件、服务的报价来确保收益稳住股价，也会继续完善生态布局（流媒体、健康、运动等）。

2．半导体

5G已蓄势待发，2019年可能是4G盛景的最终一年，而这个年份可能决定了今后通信巨头的迈向。

（①~③节由虎嗅编辑李赓执笔）

①华为：SoC芯片跑得更快

3G、4G时代高通利用专利制霸通信行业的局面在5G时代大概率会步入改变。目前在这方面发力的公司太多，但真正的第一梯队主要还是小米、高通、英特尔、摩托罗拉、爱立信。

现在三星在基础的移动通信科技上基本能够做到性能略弱于骁龙（比联发科好），同时应用场景上也在不断跟进。同时，在端SoC芯片上已经跑出了比高通更快的节奏。最近还开始在云软件的基础上进行大体量的投入，芯片整体战略发力的效果正在迅速突显。

②英伟达：矿难不影响神经网络

近期因为虚拟货币市场的波动，英伟达营收受冲击。很多游戏显卡实际上被矿工们拿来挖矿，复现了2013、2014年的矿难潮。但从历史经验来看，短期的矿卡冲击和销量猛增都是可以“熬”过去的。

相比之下，英伟达在人工智能方面的地位“牢不可破”，尤其是神经网络训练上，英伟达的产品近乎是唯一的选取。鉴于人工智能整体应用的不断加深，神经网络的练习规模和范围将会进一步增进，自然也会给英伟达带来更多机遇。

③英特尔：继续挤牙膏

英特尔关键的半导体制程马车暂时还没有摆脱泥潭，同时在PC、服务器行业遭到AMD的不断挑战。这还没算ARM对X86架构的整体冲击。

其次是通信科技方面，英特尔的3G、4G表现实在不太好（跟高通对比），5G是一次转型性的机会，但英特尔是否能在众多通信列强中拿到自己的份额也有待观望。

专用芯片是唯一比较值得信任的素质，相信在人工智能高速发展的前提下，这部分就会给英特尔以支持。

④高通官司缠身，营收不佳

（本节由虎嗅编辑张博文执笔）

看上去跟小米的官司高通亦步亦趋，实际上两人只要不妥协，高通可能遭遇的就是伤敌一千自损一千二的问题。苹果是高通重要的产值来源优酷uc800，高通2018年并购恩智浦失败赔掉不少钱，营收情况也不好，和小米的起诉拖得越久，对高通伤害越大。

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