邮政房贷款利率2016 重磅！央行发“特急红包”，究竟释放了多少钱？

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导读：2017年9月30日傍晚，中国人民银行通过“特急文件”的方式，公布了那个传说中的大利好：定向降准！

一、央行下发特急文件，力度远超预计！

从文件上的“特急”字样，我们可以读出央行的迫不及待。下面让我们看看央行的通稿：

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根据国务院部署，为支持金融机构发展普惠金融业务，聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微经营性贷款，以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款，人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。

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凡前一年上述贷款余额或增量占比达到??1.5%的商业银行，存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点；前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行，存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。

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天哪！你注意到降准的力度了吗？央妈送来的利好是：两档！最低是0.5个百分点；最大力度是1.5个百分点。

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上图：近年来存款准备金率的调整情况。

上图是央行近年来调整“存款准备金率”的情况，目前大型金融机构的存款准备金率为16.5%，中小银行为13%，这个比率在全球大型经济体中几乎是最高的。

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为什么央行冻结了商业银行那么多钱？原因很简单：我们印了太多的钱，如果不提高“银行准备金率”，资产价格将更加疯狂。

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为什么印了那么多钱？因为2014年6月之前的10多年，中国无论是贸易、经常项目还是资本项目，都有巨大的顺差。加上中国实施外汇管制，不断升值，所以涌入中国的外币都要找银行兑换。这就是历史上著名的“通过外汇占款方式发行”的时期。高企的存款准备金率，就是那时留下的，最高的时候达到过21.5%。

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二、什么是降准？

为了方便大家理解，我们用白话来解释一下：

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小白将100块钱存到A银行，在小白未取出之前这100块构成A银行的资产，为了赚取利润A银行会将这笔钱拿去放贷，如果有可能100块钱全部用来放贷最好，但央行有规定，银行每吸收一笔存款需要将16.5%即16.5元存到央行准备金账户里，其余83.5元才能拿去贷款，这16.5%就是存款准备金率，16.5元就是存款准备金。邮政房贷款利率2016

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如果央行下调存款准备金率，比如下调到16%，那么银行需要上缴央行的存款准备金只有16元，其余的84元可以放贷，这样一来市场上的流动资金就比之前增多了。现在是84元，原来是83.5元，达到“放水”的目的。（目前商业银行的存款大约是160万亿左右）

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目前商业银行和政策性银行在央行的存款大约有22.49万亿，这当中绝大部分是存款准备金，这部分钱是不能提取出来的。这样产生的一个问题：虽然央行近几年大幅“印钞”，但可流通的钱并没想象的多，大部分资金被“冻结”。

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存款准备金是存量资金，如果下调存款准备率即意味着当中部分钱可以“解冻”，好处是利用存款准备金（存量）解决流动性不足问题。

三、定向降准究竟释放多少钱？

中国央行今天宣布对普惠金融实施定向降准政策，并从2018年起实施。但分析师对此次降准释放了多少流动性却出现了很大的分歧，如李迅雷和姜超师徒二人的预测分别为7000亿和1500亿，差异巨大。其他的分析师也都在两个极端之间摇摆。

但如果仔细分析就会发现，1500亿的主要是27日之后根据国务院的口径做的测算。而今天央行公布降准之后，分析师们给出的预测都在5000亿以上。二者数字上的差异表明，央行此次定向降准的力度其实远超出此前市场的预计。

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