公开转让说明书 广州银狐科技股份二次反馈意见回复

广州银狐科技股份

并财达证券股份

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵公司《关于广州银狐科技股份挂牌申请文件

的第二次反馈意见》的内容要求，公司会同主办券商及相关中介

机构对反馈意见提出的问题进行了认真核查和进一步调查，并逐

条落实。现将反馈意见的落实情况逐条报告如下：

1、报告期内公司经营活动流量净额持续为负，且期后净利润为负。公司1-5月实流量净额约442万元。请公司：(1)结合2015及2016年同期1-5月经营数据说明期后收入及净利润较低的合理性；(2)结合行业发展情况及公司面临的发展机遇、主要竞争对手情况(含当前及潜在)、公司经营的优势(包括但不限于公司核心竞争力、产品竞争或服务优势、经营管理优势)及期后销售合同签订情况(含正式及意向)，对公司持续经营能力进行全面分析。

请主办券商、：结合前述因素，就公司是否符合持续经营能力挂牌条件发表意见。

(1)公司2015年1-5月、2016年1-5月、2017年1-5

月收入及净利润等情况如下：

项目2017年1-5月 2016年1-5月2015年1-5月

营业收入(1-5月)3,436,092.695,355,045.987,423,491.27

净利润(1-5月)-1,758,155.27-400,653.48210,780.81

营业收入(全年)--39,582,752.4431,916,960.17

净利润(全年)--2,017,222.131,551,186.51

通过上表数据比较分析，因公司产品主要用于固定资产使用，客户主要集中在上半年安排采购，下半年完成采购，故公司收入及净利润主要集中在下半年，上半年收入较低；因2015年11月公司购入办公楼，导致2016年1-5月、2017年1-5月公司折旧费用上升，根据公司战略及业务发展的需要，公司销售及管理人员规模扩大，且单位人员的工资有所上涨，2017年1-5月人员费用等固定费用增幅较大；2017年1-5月公司新三板挂牌申报期间中介费用等偶发性费用较多，2015年1-5月、2016年1-5月无该类费用。公开转让说明书综合上述原因，导致2017年1-5月收入及净利润较低。

同行业可比公司情况如下(因无可比公司各期1-5月的

公开数据，本次选取可比公司各期1-6月数据及全年数据进

行对比)：

项目2016年1-6月2015年1-6月

营业收入(1-6月)20,141,809.6110,909,059.33

华发教育 净利润(1-6月)5,254,673.751,642,576.98

营业收入(全年)86,023,980.5056,881,468.68

净利润(全年)19,788,735.8312,406,609.30

营业收入(1-6月)85,249,675.8568,807,809.63

创显科教 净利润(1-6月)2,548,650.43-3,085,084.39

营业收入(全年)351,959,019.05266,600,419.54

净利润(全年)44,760,136.4927,103,825.94

通过与同行业可比公司比较发现，同行业公司收入及净利润也主要集中在下半年，银狐公司情况符合行业情况。

综上所述，主办券商认为：报告期后2017年1-5月收

入及净利润较低是合理的。

(2)从行业发展情况及公司面临的发展机遇来看，我国教育信息化行业有着巨大的市场发展容量。不同地区、不同省份间接入互联网的学校比例、配备多媒体设备的学校比例差距较大。信息化基础支撑环境建设较差的农村欠发达地区、边远城区、普通学校等，对教育设备的需求非常强烈。

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