实际利率法怎么理解_实际利率法的概念_实际利率法实际

调整 1 486

贷：银行存款41 486

2008年6月30日：

借：应收利息1600（40 000×8％/2）

贷：投资收益1 244.58（41 1486×6％/2）

持有至到期投资——利息调整355.42

借：银行存款1600

贷：应收利息1600

此时持有至到期投资的摊余成本=41 486+1 244.58-1 600=41130.58（万元）

（2）2008年12月31日：

借：应收利息1 600（40 000×8％/2）

贷：投资收益1 233.92（4 1130.58×6％/2）

持有至到期投资——利息调整366.08

借：银行存款1600

贷：应收利息1600

此时持有至到期投资的摊余成本=41 130.58+1 233.92-1600=40 764.50（万元）

（3）2009年6月30日：

借：应收利息1 600（40 000×8％/2）

贷：投资收益1 222.93（40 764.50×6％/2）

持有至到期投资——利息调整377.07

借：银行存款1600

贷：应收利息1600

此时持有至到期投资的摊余成本=40 764.50+1 222.93-1600=40 387.43（万元）

（4）2009年12月31日：

借：应收利息1 600（40 000×8％/2）

贷：投资收益1212.57（倒挤）

持有至到期投资——利息调整387.43（1486-355.42-366.08-377.07）

借：银行存款1600

贷：应收利息1600

借：银行存款40000

贷：持有至到期投资——成本40000

这个题目中“支付价款41486万元”这个金额是怎么确定下来的？它实际上就是未来流量折流量是每半年收到的利息40000*8%*1/2=1600万元，以及最后一期收到的本金40000万元，将这些流量折现：1600/(1+3%)+1600/(1+3%)^2+1600/(1+3%)^3+1600/(1+3%)^4+40000/(1+3%)^4=41486.84(万元)，即支付的价款41486元，需要注意的是由于是每半年付息一次，而题目中给出的利率在没有特别说明的情况下是年利率，所以折现的期数为4期，利率为半年的利率3%。说明这些目的是想告诉大家，实际利率法的摊销实际上是折现的反向处理。实际利率法实际

实际利率法下根据期初摊余成本乘以实际利率得出的金额即为债务人应该确认的财务费用，同样，它也是投资者应该确认的投资收益。在债券市场上，这个投资收益是要形成债券的公允价值的，也就是债券必须要反应投资者应得的报酬率，因此实际利率计算的投资收益增加了持有至到期投资的摊余成本；票面利率计算的应收利息形成了流入，那么对于债券来说就是公允价值的下降，这个下降同时也反应了投资者的风险要求，流入等量的降低了持有至到期投资公允价值。另外如果债券发生了减值损失，说明债券的摊余成本大于其公允价值，此时要将持有至到期投资的摊余成本减至公允价值的水平。综上，因此期末的摊余成本＝期初摊余成本+实际利息（期初摊余成本×实际利率）-流入（面值×票面利率）－已发生的资产减值损失。

实际利率法摊销就是上面的思路，当实际利率大于票面利率时，人们宁愿把资金存入银行或进行其他投资，而不愿购买债券，从而债券的发行受阻，发行方只能折价发行，折价的金额作为发行方将来少付利息的代价和投资方少收到的利息部分的补偿；同理，当实际利率小于票面利率时，人们争相购买该债券，债券供不应求，发行方适当提高发行价（即溢价发行）也仍然有人购买，此时溢价的金额作为发行方将来要多付出利息的补偿和投资方将来多收到的利息部分的代价。实际利率法的目的就是将溢价和折价金额在持有期间逐期确认调整投资方的收益和发行方的费用。

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