上海机电公司 康尼机电深度报告：短期回调不改长期成长逻辑，优质公司被低估(4)

龙昕科技技术储备走在市场前面，业绩有望超预期：龙昕科技高度重视前瞻性的技术研发，通过与 OPPO、VIVO、华为等厂商的深度合作，在金属特殊涂装，玻璃、陶瓷表面处理领域进行了多项前瞻性研发，并建立起了成熟的技术储备。上海机电公司未来，随着大型手机品牌厂商新机型的引领，龙昕科技的技术储备可快速应用于生产环节，形成新的技术门槛。目前阶段，各大手机品牌的旗舰机型均在追求金属质感，龙昕科技在塑胶真空镀、特殊喷涂领域占据领先地位，能够通过自主研发的工艺使塑胶材质呈属效果，在塑胶仿金属效果结构件中可以占领更高的市场份额。目前塑胶金属化已经开始形成业绩，仿陶瓷化和仿玻璃化预计很快推向市场，公司具有超额完成业绩承诺的可能性。

??

5??投资建议

不考虑收购情况下，预计2017-2019年净利润分别为2.61、3.39、4.27亿元，考虑收购的话，2017-2019年备考净利润为4.99、6.47、8.15，对应备考pe为23.85、18.39、14.60倍，维持强烈推荐评级。

??

6??风险提示

龙昕科技业绩不及预期；城轨和动车交付低预期

吕娟 ?? ??执业证书编号：S1220517020002

方正机械吕娟团队：用研究创造价值，为您保驾护航！

只要您有干货观点或文章，欢迎投稿入驻见闻名家专栏，联系邮箱：zhuanlan@wallstreetcn.com

本文来自电脑杂谈，转载请注明本文网址：
http://www.pc-fly.com/a/dianqi/article-60929-4.html