四个主要型号|在一篇文章“互联网供应链金融”中了解新玩法！(2)

2. 上下游企业的信用风险

在供应链金融业务模式下，融资主体是围绕核心企业的上下游企业. 这些上下游企业通常是中小型企业，存在治理结构不健全，资产规模小，抗风险能力弱等问题. 因此，上下游企业可能没有足够的还款能力. 此外，为了获得融资，上下游企业可能会采用伪造财务数据和绩效的方法，导致互联网平台对其还款能力进行错误的评估和预测. 同时，在供应链的背景下，上下游企业的信用风险不仅受到自身风险因素的影响，还受到行业整体经营，业务往来等因素，所有因素的影响，所有这些都可能导致上下游企业的信用风险，以及未能按时足额还清投资者. 因此，互联网平台在为上下游企业提供融资服务时，应充分调查上下游企业的还款能力，并利用核心企业的控制上下游企业的能力，充分掌握上下游企业的资金流和信息流. 融资过程. 上下游企业需提供财务数据，销售业绩等相关数据，并明确融资目的. 上下游企业融资过程中，应继续关注和监督经营状况. 如果有关情况可能影响上下游企业的还款能力，应及时采取对策，如触发协议约定的“较早清算”，增加保证金等. “条款等.

3. 市场风险

供应链金融业务模式下的市场风险主要包括两个方面. 一是市场因素对核心公司以及上下游公司经营状况的影响. 核心公司与上下游公司通常在同一个行业. 如果由于商品价格，汇率，股票市场等市场因素而产生产业风险，则核心公司以及上下游公司的经营状况将恶化，从而影响上下游公司的还款. 核心企业的能力和保障能力. 第二是抵押物价值下降带来的风险. 在动产质押模型下，当融资人无法按照协议还清融资时，抵押品通常是融资人的最终还款担保. 如果抵押品的价值由于市场因素而下跌，可能会导致投资者无法全额收回投资.

4. 应收账款真实性和有效性的调查

在供应链金融业务模式下，应收账款的形成基于供应商签署的向核心企业供应商品的基本合同. 如果应收账款不存在，与该应收账款相对应的基本合同被视为无效，或者供应商在履行基本合同项下的义务方面存在缺陷，核心企业拒绝履行其应收账款的义务，并将将应收账款作为还款担保，对融资人的还款能力产生重大影响. 因此，Internet平台参与供应链金融业务应关注应收款的真实性和有效性. 检查重点应包括:

（1）供应商与核心公司之间交易背景的真实性是确定应收账款是否实际存在的基础. 该平台可以通过检查供应商与核心企业签订的基本合同，相关的货物单据等，或者要求核心企业书面确认应收款的存在，来判断应收款是否真实.

（2）供应商与核心公司之间签订的基本合同的有效性. 有必要根据合同的具体内容进行判断，以确认是否存在合同无效或无法履行的情况.

（3）供应商是否已完全履行了基本合同下的义务，以及是否存在核心企业因供应商违反合同而拒绝支付应收账款的情况. 可能要求供应商做出承诺并保证他们已完全履行了基本合同下的义务，并要求核心公司保证他们将根据基本合同的条款按时偿还应收账款.

（2）供应链财务法律实践要点

1. 应收账款的“质押登记”问题

在传统的供应链金融业务中，供应商通过应收账款质押为银行融资. 《应收账款质押登记办法》（中国人民银行令[2007] 4号）第220条第8条规定: “用应收账款质押的，当事人应当订立书面合同. 信用报告机构办理质押登记时，应当建立质权. “因此，应收账款质押将注册作为一项有效内容. 实际上，由中国人民银行信用信息中心建立的“动产融资统一登记系统”负责应收账款的质押登记. 互联网平台开展应收账款质押融资业务的，实际质押者为平台上的投资者. 但是，该平台上有大量投资者，并且不可能对所有投资者进行质押和注册应收账款，从而无法有效地建立质押. 当融资人偿还逾期款项时，它不能基于质押权要求优先解决. 同时，如果同意互联网平台以自己的名义对应收账款进行抵押和注册，或者代表投资者指定第三方，则还存在质押权与本金分离的问题. 权利，并且质押权可能无效.

“抵押和质押”问题在互联网金融领域相对普遍，尤其是在个人借贷领域的房地产和汽车贷款业务中. 最高人民第二人民吴静立法官曾于2016年7月在《人民》杂志上发表文章，称“委托质押”方法主要是解决互联网上许多债权人不能以债权人为依据的问题. 现有法律. 处理抵押登记和行使权利. 吴法官的态度是，从严格的法学角度来看，抵押与主要债权分离的担保将被视为无效；但是这种保证是现实中贷款的迫切需要，所有无效都不利于债权人的利益. 保护，因此，从合同自由，合同正义和债权保护的角度进行全面分析不应仅仅视为无效. 吴法官的观点颇具前瞻性，不足以作为当前司法实践的参考. 在当前的司法实践中，“抵押和质押承诺”问题颇具争议，建立抵押代理人的做法仍存在相当大的法律风险.

2. 未来应收账款的可转移性

从字面上看，将来的应收账款是将来可能出现的应收账款，从本质上讲应该是一种选择. 在未来应收款已经具有合同基础且尚未开始履行的前提下，未来应收款仍处于未实现状态，应收款能否实现转换取决于当事方自身的表现. 根据诚实信用原则，另一方当然有理由相信它可以真诚履行合同并享有履行的预期利益.

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结论

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