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gps 北斗频率【国君策略】北斗主题能否升空(5)

电脑杂谈　发布时间：2018-01-21 04:10:52　来源：网络整理

北斗作为战略新兴产业受到市场热捧，政策催化不断。第三阶段2014-12-31至2016-7-8，上涨持续555个交易日146.6%，同期wind全A指数涨幅19.6%。2014年、2015年牛市强调转型升级，市场更偏好新兴产业成长股，特别是信息产业，北斗导航也被市场所热捧。牛市结束后，2015年8月17日农业部首次提出探索北斗卫星精准定位等现代信息技术在农机装备上的应用，10月30日发改委发布《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015-2025年）》，将北斗与民用空间基础设施相联系。2016年6月16日，国务院发布《中国北斗卫星导航系统》白皮书，首次系统诠释了北斗系统发展理念和政策主张。随着，2016年6月最后一颗北斗二号卫星发射，北斗进入2号系统与3号系统的过渡期，叠加市场风格转向高确定性价值股，北斗主题逐步淡出市场。

结合北斗系统“三步走”发展战略，上述三大阶段都可以归结为一个周期，即北斗二号系统发射组网、政策推进应用、新一代北斗系统实验验证到成熟周期，简称北斗组网推广升级周期。第一阶段是发射组网，10-12年发射14颗卫星，完成“三步走”第二步的组网目标，于2012年12月27日在亚太地区正式开通运行，这一阶段的投资逻辑是发射数刚需带动卫星制造需求，北斗系统迎来新突破，卫星制造与导航系统设计服务商直接受益，领涨标的：振芯科技（北斗卫星导航终端供应商和终端元器件龙头）、四维图新（导航地图和动态交通信息服务供应商）、中国卫星（小卫星制造与应用龙头）；第二阶段是应用推广，新系统建成后，政府出台大量政策支持北斗应用推广，北斗行业应用加速展开，设备端与应用端双受益，领涨标的：欧比特（核心宇航电子芯片/系统），中海达（高精度卫星导航定位系统(GNSS)软硬件产品的研发）、超图软件（地理信息系统软件的研究、开发、推广和服务，是我国GIS行业最具技术实力的企业）；第三阶段是实验升级，为了完成“三步走”实施北斗三号系统建设，15-16年发射了5颗新一代北斗导航卫星和2颗区域服务备份卫星，2016年已完成新一代北斗导航卫星试验验证，基本固化新一代北斗导航卫星状态。实验卫星高发射与北斗系统性能提升，设备端和应用端受益，领涨标的：华力创通（国内领先的卫星通信模块、芯片提供商），超图软件（地理信息系统平台软件龙头）。

鉴古知今，目前我们正处在新一轮北斗系统发展周期起点，卫星发射加速、政策发力、应用推广、性能升级等驱动下，2018年北斗主题有望升空。（1）北斗卫星发射创纪录，全球组网加速。随着全面加速推进北斗三号全球系统建设，2018年底建成基本系统向“一带一路”沿线及周边国家提供基本服务，全年还将发射还要发射14颗北斗卫星，大幅刷新纪录。（2）政策发力力推北斗应用推广。2018年1月18日，交通运输部与中央军委装备发展部联合印发《北斗卫星导航系统交通运输行业应用专项规划（公开版）》，在铁路、公路、水路、民航、邮政等交通运输全领域实现北斗系统应用。预计后续部委、地方政府等还将进一步跟进，力推北斗应用推广。而且《中华人民共和国卫星导航条例》已列入立法计划，我国卫星导航的法规制度体系建设有望加快。（3）北斗应用产品加速升级，性能大幅提升。据人民网2018年1月9日报道，北斗地图将于5月发布，导航定位可精准到1米以内。总体而言，北斗主题产业在政策支持下，经过多年技术发展，整体竞争力大幅提升，增量市场空间正加速打开，北斗主题有望升空，设备端和应用端受益，推荐：四维图新，受益标的：北斗星通、海格通信、合众思壮、中国卫星、华力创通、振芯科技。