国债逆回购的盈利比股票高数十倍，真相真是如此吗？

国债逆回购其实是一种短期贷款，你把钱借给别人，获得固定利息，别人拿国债作抵押，到期还本付息，所有基本没风险。国债逆回购简单地说，就是一种短期贷款---把钱借给对方，对方用国债作抵押，到期拿回本金并收获利息。国债逆回购就是以国债作为担保向资金拥有方借入资金，约定还款时间和利率，到期还本付息，国债逆回购是通过证券账户交易的，只用一次委托买入到期自动还款付息，就不用再进行操作了，没有任何亏损本金的风险，可以根据需要选择天数，国债逆回购有1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天和182天九个品种。

股票清仓后的资金怎么玩？看完这篇文章让你不再烦恼，给你支招，股票清仓后选择国债逆回购，这样的操作方式，分分钟帮你多赚好几倍的收益。不知道如何操作？没关系，教你快速掌握高收益的操作方式。

国债逆回购，一共有三方参与：

投资人（我们）：手里有钱的，寻找投资机会

借款人：手里有国债券，现在需要钱的，暂时用国债换钱

监督者：上海证券交易所和深圳证券交易所，促成交易

当前基准利率很低国债逆回购卖出数量，银行投资固定收益产品时必须未雨绸缪，注意久期，注意利用国债期货手段，注意资产负债匹配管理，防范庞大债券资产因为期限错配或者利率变动产生的巨大风险，要根据风险情况提前优化结构。目前来看,一方面是7天质押式回购利率与1年期存款的差值仍高,约80bp,降息后货币市场利率未跟随存款利率下调,弱化了降息的调控效果,因此央行下调逆回购利率有引导市场资金利率下行之意,本次降幅为10bp,略低于市场15-20bp的预期,但考虑目前的较为平坦的收益率曲线和降低实体融资成本的政策诉求,预计未来仍有继续下调的空间,7天质押回购利率后续会降至2.1%,7天质押回购利率运行中枢短期内也将围绕2.1%附近的中枢波动。目前，众多金融产品的定价以美国国债利率为基础，国债利率是金融理论上定价模型的无风险利率，一旦美国政府违约，将国债利率作为无风险利率的理论假设将不再成立。

逆回购如何操作？

股票帐户上直接输入上海和深圳的代码，点击“卖出”（注意，一定要点击卖出，因为这是我们把钱借出去，人家按利率支付利息的行为），根据金额输入你要操作的张数即可，每张面额100元。上海市场以10万元作为起点，超过10万元必须是10万元的整数倍，单笔委托上限是1000万元。就是说投资者融出资金数量只能是10万元，20万元。。。在委托数量上每10万元输入1000，20万元输入2000，依次类推上限1000万元对应100000。深圳市场以1000元为起点输入10（单位是张）或其整数倍进行申报，表示金额1000元或其整数倍，即1000元对应输入10，1万元对应输入100。例如你有5万的资金要进行逆回购，那么就输入“卖出”500。

我们可以看到上图的卖出价格是17.9，即现在的利率是17.9%

逆回购资金何时解冻？

回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的逆回购，周二资金可用，（第二天一早资金就回来，不影响第二天股票买入）周三可取。

国债逆回购的收益

不知道有多少投资理财的朋友听说过“国债逆回购”这种理财产品国债逆回购卖出数量，其中204001就是属于国债逆回购的一种，其是1天国债回购。主要取决于投资期限，张先生以4，投资者看到个别交易日国债逆回购收益率高达34%的数字时，代码204028）、网上交易等直接下单，它具有安全性高，投资者可以先做一笔六个月期限的银行理财产品获得一个比较稳定的前期收益，然后用国债逆回购获取最后几天的短期超额收益。国债逆回购，本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益，逆回购的安全性超强，等同于国债。

简单说，国债逆回购作为资金拆出方取得相应的利息，资金借入方用国债为抵押。国债逆回购，本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益，逆回购的安全性超强，等同于国债。央行操作上，具体观察央行公开市场逆回购操作（图表12），2017年以来每当逆回购操作暂停之时，对应的都是资金利率的边际下行，即资金面的边际改善（3月底连续13日逆回购暂停主要与财政支出对流动性的补充有关）。

假设投资者打算在周五卖出股票获得资金，而在下周一使用这笔资金，便可通过国债逆回购获得一笔额外收益。以100万为例，如果不做回购，则一天的活期利息为100万×0 .36%/360=10元。如果做回购，一般利率为3%，则回购利息为100万×3%/360=83元，若减去最高的佣金10元，剩余73元，比活期一天13.8元高59元。而这样的收益比银行一天、七天通知存款的利息都高。有银行分析师对此进行预算得出，100万股票资金通过国债逆回购一年可增加2万多元收入。

举个例子：

假设在历史高点比如50.05的价格进行10万元的204001（上交所，1天期）的逆回购。

净收益=（100000×50.05%×1/360）- 1 = 139.03元。

对比同日的余额宝（2.4480%），只有6.71元。

国债逆回购并不是每天都保持在高收益的水平，它的特点是，高点收益高，平均收益不亮眼，市场缺钱时（往往是季末年末）收益就高。

什么时间逆回购收益高？

逆回购一般节假日前几天，每周四比较高，或者市场资金价格高的时候逆回购价格会比较高；银行间缺钱的时候肯定会很高的，比如月末，季度末，年末。

逆回购手续费？（佣金）

即：国债一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元；七天回购，10万元每笔5元；十四天回购，10万元每笔10元；二十八天回购，10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。佣金非常低廉，可以忽略不计。

国债逆回购PK余额宝

余额宝等货币基金由于T+0成为投资者进行理财的最佳方式之一，那么在余额宝和国债逆回购之间，投资者应作何选择呢？对此，南都记者给您支招。

当国债逆回购的收益大于余额宝收益时，一般高出3%-4%以上即可覆盖手续费，就可以把余额宝的资金转移投资国债逆回购。一般这种情况能够稳当赚到比余额宝更高的收益。不过，当国债逆回购的收益小于或者接近余额宝收益时，则建议选择余额宝。

国债逆回购和余额宝是没办法进行替代操作的，因为国债逆回购到期的钱是可用不可转的，余额宝里的钱需要转出至证券账户。若以国债逆回购PK T +0货币基金，国债逆回购的手续费是十万分之一，假设每天做的话，也就是0.36%左右，所以，只要国债逆回购比货币基金高0.36%就有利可图。

看完文章内容才晓得，原来国债逆回购要这么做，不管是做股票还是做国债逆回购，对于大家来说赚钱最重要。

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