国债逆回购值得做吗？有做过的人能可以说说经验吗？

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ETF爱好者，投资者

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本篇不仅告诉你国债逆回购是什么，还告诉你一种史上最简单的操作方式。让这简单玩意再也别因为名字蒙人了。

先入为主几个很重要的概念，以便于你有兴趣继续读下去。

1、他很简单，比股票简单多了

2、他不会赔钱，最多赚的少而已

3、他在证券交易所交易，用任意一个券商的资金账户都可以购买，不是小鑫随便扒来的山炮玩意。

4、你可以理解成为买固定收益的理财产品。

5、机构、大V，都在用。

这下你可以从这个吓人的名字中走出来了。

1、原理：

由于本基金在每个运作周期内执行投资组合比例恒定、持有到期和到期日匹配的投资策略,因而在每个运作周期内所持投资组合收益受利率波动影响较小,但从长期看利率的波动仍会对本基金的收益造成影响。由于本基金在每个运作周期内执行投资组合比例恒定、持有到期和到期日匹配的投资策略，因而在每个运作周期内所持投资组合收益受利率波动影响较小，但从长期看利率的波动仍会对本基金的收益造成影响。 a、不同到期期限的债券的利率随时间一起波动。

下面小鑫中的国债逆回购的样式，很多证券公司还没有这么做，但已经有很多同行按这个标准做了。

2、安全性：

可以负责任的说，国债逆回购是一种非常非常非常安全的投资品种，甚至安全性高于货币型基金。

为什么呢？

原理就是因为他是一种抵押型贷款，抵押物是国债。

要知道，这些机构是拿全国最安全的金融产品—国债，做抵押来借钱的，所以国债逆回购不会亏损，比余额宝更安全。还有一点需要注意的是，在债券方面，204开头是国债逆回购，204001是指一天期逆回购，204002是两天期逆回购，依此类推。国债逆回购就是以国债作为担保向资金拥有方借入资金，约定还款时间和利率，到期还本付息，国债逆回购是通过证券账户交易的，只用一次委托买入到期自动还款付息，就不用再进行操作了，没有任何亏损本金的风险，可以根据需要选择天数国债逆回购卖出数量，国债逆回购有1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天和182天九个品种。

借款人同时申请质押额度、抵押额度、保证额度或信用额度中两种以上额度的，建设银行按照期限最短的额度核定借款人个人消费额度贷款的额度有效期。符合扶持条件的微型企业有贷款需求的，可以以自有财产抵押、税收奖励为质押或信用贷款等方式，向当地银行或担保机构申请20万元以下的银行贷款或担保支持。所谓额度循环贷款，就是指通过银行认可的房产或者其他可作抵押/质押的物品来获得银行贷款额度，在不超过额度有效期和可用额度的条件下，可向银行多次申请具有合法用途的贷款，并循环使用的一项贷款业务。

如果借钱的人没有在到期后及时归还，那交易所就会把质押的国债处置掉归还出借方。你放心，在这个问题上，交易所是六亲不认的。

这就是他安全的原因。

1）、有抵押且抵押物非常安全

2）、证券交易所进行交易结算质押，不是什么山炮交易所

3）、用你的证券资金账户里面的资金即可交易

3、流动性：

国债回购交易是当今各类P2P的祖师爷，固定收益固定期限的不是有一个利率和一个期限，我申请购买就行吗。国债回购不是这样的，市面上有众多的想要借钱的，和打算出借的，他们在市场上实时的抱着自己的期望利率，和买股票一样，能撮合就撮合，不能撮合就调整自己的利率以获得成交，可以说，这是真正的市场决定的利率水平。所以，只要你想要借出去钱，基本上可以找到出借方。

只是当你把这笔钱借出去之后，就无法再使用了，只能等待到期后连本带利息还给你。

4、有费用吗？

有，但可以忽略不计，一天期的是成交金额的0.001%，10万就是1块钱。

5、注意事项：

1）到期后的资金如同股票交易规则一样，先是可用，第二天才能可取。

2）如果到期日是节假日，则到期日自动后延到开盘日，且后延的这几日没有利息。

所以，你会看到，一般周五的时候，1天期利率虽然高，但收益3天期低利率的差不了太多,所以投资时注意资金占用天数。

6、如何交易

在目前股市行情不算好的情境下，有大笔资金且想做保本型投资的人越来越倾向做国债逆回购了，那么如何操作逆回购才能获得更大收益呢。今天的上海国债逆回购204007、7天为例子100万元做国债一天逆回购gc0071、收益：取2013年10月30日（周三）当日报价最高价5.99，当日取得收益：100万*5.99%/360*7=1148.76元。还有一点需要注意的是，在债券方面，204开头是国债逆回购，204001是指一天期逆回购，204002是两天期逆回购，依此类推。

所以在现在的券商交易软件中，使用的是“卖出”，记得是“卖出”，不是“买入”，买入是正回购用的。操作方式和股票一样，你想出借多少，就填入多少。

国债逆回购只需要交易一次，出借的时候你自己操作，到期后，他会自动结算到你的账户中。

因为要用“卖出”去操作，吓退了很多投资者，还要计算份额，很不方便，所以小鑫把他变成这个样子，这下你理解了吧，直接按照金额交易，同时告诉你收益、到期日，占用资金的天数，一目了然。

7、如何查询操作的逆回购

目前券商的软件中无法查询你正在借出去的逆回购。这点体验并不好，导致很多用户不敢用。不过，小鑫给你显示出来了，不仅仅有正在借出去的，连你过去出借过的，我们也给你统计出来了。

如下图，本金，就是你参与的逆回购的金额，合约，就是每一笔操作的详细情况。

下面这张图是我操作的已到期的逆回购的汇总情况，看起来还不错吧，利率较高，收益也还客观

8、权限问题

目前，已有不少券商主动向个人客户开通国债逆回购操作权限。在开通国债逆回购业务后，随便打开一家券商的交易软件，然后点击卖出，然后输入要操作的品种代码，随后点击确认就可以了。开户的时候你要告知工作人员开通国债逆回购服务，顺便你也可以开通a股交易之类的，这个是开户流程，跟着走就行，然后网上下载并安装该证券公司的股票操作软件。

9、我要放贷是逆回购，那我要借钱呢，可以正回购吗？

的确，借钱的就是正回购，但正回购的开通要求较高，不太适合普通投资者，而且你手中没有债券，也没有使用的意义，所以就不再这里说了。

关于这个投资品种，今天重新到这里，展示给小鑫的新用户，在我们这里叫【我要放贷】，容易理解一些。

tips：一般逆回购在市场资金面紧张上，月末年末等时间段利率会飙升，擦亮眼睛，准备好随时薅羊毛。

这篇文章我们小鑫就不声明原创了，各位随意转发、转载、摘抄，怎么样都行，告诉你周围炒股的小伙伴，不用小鑫也能购买，就是操作起来麻烦点而已。

用的人越多，这个产品的生命力越强，流通性越好，吸引的融资的人更多，利率说不定也会越来愈好。

这个东西也会有意外，比如下面这张图，是逆回购非常经典的一次彩蛋，有个好心人正回购时敲错键盘，在2014年1月8日的时候报了105%的年化利率182天期，便宜了放贷的这为仁兄了。

不知道什么时候还会有财神散财了。

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主要取决于投资期限，张先生以4，投资者看到个别交易日国债逆回购收益率高达34%的数字时，代码204028）、网上交易等直接下单，它具有安全性高，投资者可以先做一笔六个月期限的银行理财产品获得一个比较稳定的前期收益，然后用国债逆回购获取最后几天的短期超额收益。在当日14时，可算出满足投资者时间需求的三种国债逆回购净收益情况，一天国债逆回购的净收益是70.25元。在目前股市行情不算好的情境下，有大笔资金且想做保本型投资的人越来越倾向做国债逆回购了，那么如何操作逆回购才能获得更大收益呢。

一、 2016年年末国债逆回购价格：

我们主要看节前三天的价格情况，节前最后一个交易日为2016年12 月30日：

最高价格出现在12月27日，价格一度冲高至33%，但从图形上看为一根细长的上影线，真正以此价格成交的量很少，最低价仅为4.1%，均价为11.2%；

商业市场成交小面积、低单价产品市场接受度最高，五市成交量占据半壁江山，其低价成交也拉低了商业市场整体成交均价。据伟业我爱我家数据中心统计，春节后首周（2月14日至2月20日），北京新房住宅网签量1006套，二手住宅的网签量则高达6048套，日均成交864套，节后首周交易量为2010年以来的最高值，成交均价为41490元/平方米，较2015年全年均价上涨5%左右。从成交走势来看，商业成交均价波动也较大，其主要原因和写字楼一样分布区域差异较大，存在低价整栋出售情况，造成均价波动较大。

据卓创资讯测算，截至5月6日收盘，本计价周期的原油移动均价为43.12美元/桶，远高于上周期十个工作日的均价，故本周三即5月11日24时，国内成品油限价必将再次迎来上调。回顾上周的资金利率数据，自11月6日宣布ipo重启以来，除了上周一(11月9日)有小幅的上调，随后均有下降的趋势，截至11月16日收盘，gc001加权均价为1.92，gc007为2.16，r001为1.77，r007为2.27。深圳2015年12月30日电 /美通社/ -- 明天，沃尔玛龙岗区布吉万科红店盛大开业，不仅带来丰富优质低价的鲜食、1元均价商品、特别“省心价”商品，2016年1月4日-14日的幸运大奖疯狂刮活动还将送出1000元购物卡大奖。

12月30日，最后一个交易日，最高价4.9%，收盘价和最低价接近，约在0.5%，均价为3.2%。

综合而言，国债逆回购容易轰出逆天的隔夜收益，但是实际操作起来非常繁琐，偶见的高收益实际很难把握，价格波动十分剧烈，上窜下跳，需要每日下单，时刻盯盘，并且伴随最后一天的仅有一日的隔夜收益，价格被打压的很低，很难估算跨年资金出场费的真实收益。

2月23日壳公司无疑股价涨幅、振幅最大，换手率高达17.65%，单日成交11.04亿元，远超过去一周成交额之和。虽然当时的入市股民很少，上半年的股价变化还是涨跌有致的，不过到了7、8月以后供求失衡的矛盾还是暴露出来了，出现上市股票天天封涨停板但少有成交量的空涨局面，为此上交所在9月30日开始推行千分之三的流量约束控制，规定只有当日某流通股换手率达到千分之三以上的时侯，才允许该股当日收盘股价有1%的涨幅，但是实际效果欠佳，在此之后“。价格振幅的计算公式为：价格振幅=/当日最低价格×100%。

二、场内货币基金跨年收益表现：

在此其实还有另一种选择，购买场内货币基金，又称交易型货币基金，相对于传统的场外申赎型货币基金，交易型场内货基的主要特点是持有的货币基金份额可以像股票一样直接在股票交易系统（二级市场）进行买卖，并且可以日内T+0交易，当然T+0交易流动性是前提要求。交易型货币基金选择实际上只需看一个最核心指标——流动性。推荐大家选择关注“场内余额宝”华宝添益，场内交易代码为511990，申赎代码为511991。

我们就以素有“场内货基之王“美誉的华宝添益为例观察2016年的跨年资金收益表现：

同样看节前三天的价格情况（节前最后一个交易日为2016年12 月30日）

华宝添益在2016年12月28日出分红收益1.8元，则每手华宝添益三日收益为10.9元，年化收益率高达13.26%！

在保本周期到期日，如基金份额持有人过渡期申购、或从上一保本周期选择或默认选择转入当期保本周期并持有到期的基金份额与保本周期到期日基金份额净值的乘积加上其过渡期申购、或从上一保本周期选择或默认选择转入当期保本周期并持有到期的基金份额在当期保本周期内的累计分红金额之和低于其过渡期申购并持有到期的基金份额持有人的保本额、或从上一保本周期选择或默认选择转入当期保本周期并持有到期的基金份额持有人的保本额，由基金管理人、担保人或保本义务人根据当期有效的《基金合同》、《保证合同》或《风险买断合同》的约定将该保本赔付差额支付给基金份额持有人。从无申购费用的交银货币、交银增利c类基金份额和交银双利c类基金份额或前端申购费用低的基金向前端申购费用高的基金转换,收取申购补差费用 从前端申购费用高的基金向前端申购费用低的基金或无申购费用的交银货币、交银增利c类基金份额和交银双利c类基金份额转换,不收取申购补差费用。(4)场外认购、申购的，登记在注册登记系统的基金收益分配方式分为两种：分红与红利再投资，但场外基金份额持有人可以事先选择将所获分配红利或将红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。

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