散户如何做债券逆回购交易？（实盘+图解）

散户如何做债券逆回购交易？（实盘+图解）

原创经验

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客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，。比如商业银行出现存差（即负债大于资产）时国债逆回购卖出数量，银行可以通过各种方式进行运作，如央行存款、同业拆借、国债市场运作等，如果通过回购市场运作，其收益更大，因为回购利率高于同业拆借利率、央行存款利率。离岸银行不受利率上限的约束国债逆回购卖出数量，即它们对存款户支付的利率可高于银行对国内存款户支付的利率，而且可以对活期存款支付利息。

工具/原料more

证券交易软件证券交易账号、密码一定数量的可用资金。

方法：

债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券质押给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。

债券回购交易申报中，融资方（债券持有者）按“买入”予以申报，融券方（资金持有者）按“卖出”予以申报。买卖双方的具体操作程序如下：债券回购交易申报中，融资方（债券持有者）按“买入”予以申报，融券方（资金持有者）按“卖出”予以申报。当日股票交易到期资金，交易所债券质押式回购到期资金等账上可用资金当日不可用于金汇鑫系列产品交易。

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债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍；深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托买卖的数量规定。上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手（1手为1000元标准券），即10万元面值及其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手，不符合交易数量要求的申报为无效申报。深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元（即1手）及其整数倍为交易单位。

散户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托；方式自行下单；交易方向为卖出；代码为回购代码，价格为年化利率；委托数量单位为张。

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实盘操作：

交易时间登录证券行情交易系统，根据资金状况和实时行情选择债券回购交易品种。

依次点击股票----卖出---输入证券代码（即逆回购代码）---输入融券价格（即年化利率）---输入委托融券数量（即卖出多少张）---融券下单。成交后不用再管，系统自动产生两条成交记录，到期后本金和利息自动回到账户中（扣除极少的手续费）。

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我们观察2015年上半年新股申购的时点，每每出巨额流向新股申购，不仅导致市场大幅波动，也引发1天期国债逆回购利率大幅波动。很长一段时间，新股上市从未破发，2007年的时候，打新股一年有20%以上的收益，一直到2011年都还不错，2012年新股风险加大，但投资起来还是很方便，申购，等中签，上市卖出即可，平时没新股的时候，可以做逆回购，年化收益也有3%，但未来打新股这种简单的盈利模式，收益率会越来越低，风险也会加大。年底国债逆回购疯涨，百万资金过一夜可获2630元，以204001为例，一天的逆回购，最高达到24%，（1000000*24%/365*4=2630),28号卖出,29号资金就回来了,享受4天利息,堪称暴利,29号资金不能取,想再次享受周末和元旦的利息收入怎么办,建议29日可买入货币基金或者短期理财产品,(以我公司理财产品为例:7天理财年化收益可以达到5.8%).7日理财收益又可达到1112元.。

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注意事项

一般月末和季度末的利率要比之前的利率高，尤其是月末和季度末的那一周的周4，利率往往要比之前的利率都高，大家一定要多关注。申万宏源证券指出，9月末商业银行迎来季末mpa考核，同时又受到中秋节、国庆节前需求影响，央行选择此时连续展开净投放，意在维持市场流动性，避免银行间利率出面与预期波动，踩踏则来自于总量困境下的负债结构问题和交易性止损。

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