奇虎360私有化介绍并重返A股基金

奇虎360私有化及A股募集资金介绍材料01基金成分基金成分基金成分基金表基金名称奇虎360私有化及A股募集资金基金规模不超过5.5亿元投资目标奇虎360认购初始股为100万元，奇虎360私有化和A股上市项目的每10万增量资本投资的投资期限为5 + 1 + 1年. 目前领先互联网公司的A股估值通常超过100倍，作为基准企业奇虎360保守地估计，投资者在2019年底（4年期）的市盈率应为60倍以上. 如果2019年底的净利润为10亿美元，本益比为60倍，则私有化的参与回报率可能是5.1倍（投资收益高达415％;已扣除GP管理费） ）经理上海建金投资管理管理费合计2％/年，在价格之内一次性收取，延长期无管理费，绩效补偿金经理每年提取8％以上的20 ％02项目简介项目简介项目概述奇虎360是全球领先的Internet安全服务提供商. 就用户规模而言，它目前是全球第二大网络安全公司，也是中国排名前三的互联网公司之一. 从2012年到2014年，该公司为4.7亿台PC和7.4亿手机用户提供了高质量的Internet和无线安全产品和服务. 该公司实砖资本，华兴资本和红杉资本提出了初步的非限制性私有化要约，以51.33美元的价格收购奇虎的所有未发行普通股. 每股普通股（折合每份美国存托股份77美元），根据私有化定价为每份ADS 77美元，这一时期的私有化总价约为115亿美元.

其中，股权对价约为97亿美元，可转换债券的偿还约为16.4亿美元，税金和其他必要的交易成本约为2.2亿美元；公司约15亿美元私有化的资金来源包括: 1）该财团有望获得34亿美元的并购贷款； 2）创始人最初持有不会撤回的股份约21亿美元； 3）财团成员共筹集60亿美元（383.67亿元）. 项目时间表大致如下: 1）2015年12月360 私有化协议，私有化资金已存放，所有资金已于2016年2月到位； 2）在2016年第一季度之前，私有化已完成； 3）在2016年第二季度之前，红筹股已着陆，公告被借壳； 4）2016年第四季度，后门完成； 5）2019年第四季度至2020年第一季度，已完成退出根据市场共识，预计2019年净利润将超过10亿美元，私有化股权对价2019年净利润的市盈率低10倍. 目前，领先互联网公司的A股估值普遍超过100倍. 作为基准公司奇虎360保守估计，到2019年底的市盈率应为60倍或更高. 如果2019年底的净利润为10亿美元，本益比为60倍，则私有化的参与回报率可能为5.1倍（投资收益为415％;已扣除GP管理费和随身携带费用） ）本文档中的信息基于公开信息的披露以及与公司的沟通，后续的公司可能会调整披露或修改私有化条款，我们将及时跟进并调整Qihoo 360. 奇虎360公司简介奇虎360是全球领先的互联网安全服务提供商.

根据用户规模，它是目前全球第二大网络安全公司，也是中国三大互联网公司之一. 它为4.7亿台PC和7.4亿手机用户提供了高质量的Internet和无线安全产品和服务. 360的产品主要通过广告服务（搜索广告，导航页面广告和移动应用商店广告），互联网增值服务（网页游戏，手机游戏等）和其他方式涵盖安全性，云存储和Internet平台领域. 企业（企业安全解决方案）实融以及其他互联网增值服务，其中游戏业务占比较大的比例. 公司业务介绍-广告业务按照业务实现的形式，奇虎360的主营业务主要包括三个部分: 广告业务，互联网增值服务及其他业务广告业务. 奇虎360广告业务由搜索营销广告，导航页面广告和手机组成. 应用商店广告由三部分组成.

2014年，奇虎360的广告业务实融和生活时尚产品的产品. 2014年全年，奇虎360的搜索业务收入为2.97亿美元，同比增长241％，占2014年总收入的21％. 导航页广告: “ hao.360.cn” Internet上许多用户的启动页面. 广告商可以在放置链接广告时，奇虎360根据广告的有效性收取相应的费用. 2014年，奇虎360导航页面广告业务收入为3.37亿美元，同比增长16％，占总收入的24％. 移动应用程序商店广告: 360移动助手是Android应用程序商店，在平台上投放广告的应用程序开发人员和内容生产者，奇虎360根据广告的有效性收取费用. 2014年，奇虎360移动应用商店广告收入为9400万美元，同比增长135％，占总收入的7％. 公司业务介绍-互联网增值服务互联网增值服务奇虎360互联网增值服务主要包括游戏业务（网页游戏和手机游戏）和其他增值服务（彩票销售，发行结算等）. . 2014年，奇虎360互联网增值服务收入达到6.11亿美元，同比增长142％，占总收入的44.0％

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