纳税情况说明怎么写证券时报是人民日报社主管主办的全国性财经证(2)

②跨期套利

跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，套利交易通过捕捉合约间价差进而获利。

（2）事件驱动策略

事件驱动策略集中于寻找和分析可收益于某些事件的证券，这些事件主要包括并购重组、定向增发、大宗交易、事件驱动复合策略等。事件驱动策略旨在通过提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件，并充分把握交易时机买卖股票以获取超额回报。由于单个证券价格相比证券市场更容易受到个别事件的影响，所以事件驱动策略的收益一般独立于证券市场的总体表现。

（3）其它绝对收益策略

基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他绝对收益策略。

4、风险控制策略

本基金将采用多种风险控制策略和工具，对投资组合进行量化风险监测和控制。风险的衡量主要是投资组合的风险价值（Value-at-Risk，简称VaR）来衡量。VaR指在一定的概率水平下（置信度），某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VaR的特点是可以用来简单清晰的表示市场风险的大小，对于一般投资者而言不需要进行复杂的计算就能方便的对风险的大小进行评判。VaR不仅可以和其他风险管理方法一样在事后衡量风险大小，可以在事前计算风险；不仅能计算单个金融工具的风险，还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。资产管理人还将进行投资组合在较差环境下的压力测试和各种情景分析，充分考虑并做好相应的止损准备。

5、债券投资策略

首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。

6、可转换债券投资策略

可转换债券的价值与其正股有某种对应关系，当可转换债券估值合理时，用可转换债券投资替代股票投资可以起到锁定下方风险，而分享上涨收益的效果。基于此，本基金借助自主研发的可转换债券分析系统，全面评估个券风险收益比，并结合可转换债券本身的债性、股性对可转换债券品种进行灵活配置。本基金采用转股溢价率、纯债收益率等指标来衡量可转换债券相对股票和债券的相对估值情况，确定可转换债券资产的风险收益属性。

本基金将着重于对可转换债券对应的基础股票的分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点投资。并根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换债券投资组合。

7、中小企业私募债投资策略

由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中，应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。

8、资产支持证券投资策略

本基金投资于资产支持证券将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略。

9、衍生品投资策略

本基金在进行衍生品投资时，将通过对衍生品标的的证券基本面研究，并结合衍生品定价模型寻求其合理估值水平，合理运用股指期货、权证等衍生工具。管理人将充分考虑衍生品证券的收益性、流动性和风险性特征，通过资产配置、品种选择，实现风险对冲和套期保值。其中，权证投资策略作为收益增强和对冲股票投资风险的手段，将基于数量化分析寻找权证投资机会，以获取低风险增强收益。权证投资过程中会注重投资风险并采取严格的风险控制措施。

本文来自电脑杂谈，转载请注明本文网址：
http://www.pc-fly.com/a/jisuanjixue/article-76518-2.html