证券投资 实训报告_怎么做股票投资_证券投资实训报告总结

证券投资分析报告任务指

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导书

一、宏观经济分析

宏观经济分析是判断证券市场发展趋势和投资价值的基础。宏观经济发展趋势决定证券市场发展方向，宏观经济的增长速度和质量，决定证券市场的投资价值。宏观经济分析主要分析社会经济的总体状况，它是个体经济的总和。不同行业、不同部门所有企业的业绩共同形成了社会经济的发展速度和质量，而宏观经济的发展状况又是企业投资价值的综合反应。因此，投资者应该通过宏观分析，判断经济运行目前处于什么阶段，预测经济形势将会发生什么变化，从而做出投资方向的决策。本文主要进行分析的是宏观经济运行分析、宏观经济政策分析、国际金融市场环境分析。 1、宏观经济运行分析

宏观经济运行可以通过公司经营效益，居民收入水平，投资者对股价的预期，资金成本等途径对证券市场产生影响。宏观经济变动与证券市场波动的关系主要体现在GDP的变动与通货的变动。

2012年是经济稳定增长阶段，宏观政策将继续控制着经济增长方式的继续转变和产业结构继续调整，迎合政策调整方向的行业将获得持续性的增长空间，而通胀及升值预期将吸引全球资本对中国资产的追逐，因而，投资机会可以围绕以下三个方面挖掘：把握经济增长方式转变带来投资机会；把握产业结构调整带来投资机会；通胀和升值主题。 2、宏观经济政策分析

股票宏观经济政策分析是指在市场经济条件下，国家用以调控经济的财政政策和货币政策将会影响到经济增长的速度和企业经济效益，进而对证券（有价证券的特征）市场产生影响。

（1） 实施扩张性财政政策有利于扩大社会的总需求，会增大市场上的货币供应量，促进股市的上涨刺激经济发展，而实施紧缩性财政政策则在于调控经济过热，对上市公司及其股价（如何判断股价高低）的影响与扩张性财政政策所产生的效果相反。

（2）货币政策分析

货币政策及其作用。证券投资 实训报告货币政策工具，包括：法定存款准备金率，再贴上调等手段都会造成货币供应量的减少，企业融资成本的上升，反映在股市上就是股市下跌。反之则上升。

3、国际金融市场环境分析

国际金融市场动荡通过汇率预期影响证券市场；国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影响我国证券市场。

二、行业分析

五粮液所属行业是酒精及饮料酒制造业。下面是五粮液在该行业的地位以及对该行业。

1、五粮液在行业中所处的地位：

截至到2010-09粮液在该行业中的地位如下：

从以上表可以看出，五粮液的总资产、主营业务收入、销售净利率等等都是排名第一，其它指标也都是名列前茅的，可见，五粮液是中国白酒行业的霸头，

销售总额连续很多年第一，在白酒行业中的霸主地位很牢固，市场占有率也很高，是中高档白酒中的佼佼者。但其竞争对手也很强大，如：山西汾酒，酒鬼酒，ST皇台等企业都具有很强的竞争力。可见，挑战还是很严峻的，但同时伴随着机遇，只要抓住，有朝一日则会成为行业中的霸主。

2、行业研究

中国的酿酒业，距今已有数千年的历史渊源。白酒作为我国特有的、具有悠久历史的传统酒种，在世界烈性酒类产品中散发着熠熠光彩。无论何时，它都与相应时期的、文化、经济、军事等休戚相关，影响着人们的日常生活，并在一定程度上满足了市场和消费的需求，在消费者的心目中占有十分重要的位置。同时，白酒也为国家财政积累资金做出了突出贡献。

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