爱奇艺十年: 流媒体何时能赚钱？丨潮汐观察

看技术浪潮随波逐流

十年只是一个阶段. 无论爱奇艺将成为“中国的Netflix”还是“中国的迪士尼”，还有很长的路要走. 爱奇艺什么时候才能摆脱亏损？长期的视频行业和整个内容行业都需要解决这个问题.

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作者/何昌

4月22日，爱奇艺迎来了自己的十岁生日.

与疫情九周年相比，疫情十周年很简单优酷2015财报，以前到处都没有打孔卡背景板，没有装满蛋糕和水果的甜品桌，整个首席执行官的内部信都消失了-在网络会议中，员工可以通过现场直播观看爱奇艺创始人兼首席执行官龚琦的演讲，该演讲仅针对内部人员，而非外部人员.

但是礼物仍然是必需的，许多员工已经打印出他们收到的爱奇艺10周年年卡. 绿色仍然是背景色，股票代码“ IQ”印在充满欢笑的绿色星球上. 这就是爱奇艺在过去十年中积累的生态和成就，包括龚宇的愿景和娱乐王国的建设. 想象一下.

爱奇艺发展和增长的十年，也是中国视频行业加速改组的十年，从免费访问到付费观看，从版权争夺到原创，从广告到国王再到会员胜利. ..经过三站比赛，只有王子不见了，比赛仍在烟火之中. 如今，爱奇艺已经开始了下一个十年，尽管它面临着更大的会员规模，更多的高质量内容和更高的收入目标，但同时也面临着持续的损失，用户习惯的重塑以及不确定的性风险以及一系列的影响. 娱乐业流行. 但是卡片正面的箭头仍然指向未来，没有退缩，上面写着八个字: 过去的一切都是序幕.

数十亿美元之后您就不会停下来，抓住那个成员！

财务报告显示，截至2019年12月31日，爱奇艺订阅会员数量达到1.07亿. 成员规模不是一朝一夕就能达到的. 爱奇艺会员和海外业务集团总裁杨向华曾经将爱奇艺会员业务的增长分解为以下几个阶段:

第一阶段是从2013年到2015年. 在版权电影内容的带动下，爱奇艺实现了500万会员增长，杨向华称其为爱奇艺会员业务的基础. 打击盗版活动的增加为缩短窗口期限创造了基础. 2014年，“北京爱情故事”在剧院下线的同一天上映了爱奇艺，实现了“零窗口期”.

第二阶段是从2015年到2017年，爱奇艺会员的数量增加到2000万. 高质量的戏剧是必不可少的. 代表性的例子是“古墓丽影笔记”. 一次发行12集后的五分钟，有1.6亿个即时广播请求和260万份针对开放会员的付款订单请求. 大量用户涌入使爱奇艺服务器瘫痪了，只有经过一夜的维修后，它才能恢复. 在此期间，还以“背景优先”模式播出了“蜀山战争纪事”. 成员将喜欢每月观看一次完整的情节.

第三阶段是从2017年至今. 原始的自制独奏内容已成为主要动力，包括戏剧，电影，综艺节目，等垂直类别. 近年来，偶像才艺综艺节目，说唱嘻哈等亚文化综艺节目，优酷的独奏《灵魂》，爱奇艺的《雁西攻略》，腾讯的视频独奏《陈庆龄》等都属于这一类. 当然，这也导致了单播的激烈抢夺和原始自制的巨大同质性.

一方面是内容刺激，另一方面是联合隶属度模型的拉动. 一笔钱，会员的权利加倍，“尤爱腾”这三个视频平台都涉及到，京东/携程/智虎/爱奇艺，美团/苏宁易购/喜马拉雅+腾讯视频，涵盖了阿里巴巴的优酷，天猫，阿里饥饿，包括“ 88VIP”在内的其他服务正在陆续出现. 对于用户而言，降低购买门槛，并增加使用增值. 对于该平台，跨生态合作需要更少的时间和更低的风险.

但是，尚不清楚该模型为视频平台贡献了多少成员. Wolfpack Research质疑关于爱奇艺的卖空报告，称爱奇艺对联合成员进行了双重计算，并包括了合作伙伴的份额，从而夸大了成员数量和收入. 视频行业的一位人士告诉新浪科技，联合成员的身份认证很困难，并且没有统一的确认标准. 每个公司都会计算所有费用，因此图中的这一部分非常麻烦. 这也充分反映了视频平台成员的焦虑情绪-市场竞争时代已经结束，下一个增长点将在每一个空白中收获. 如果客户数量超过1亿，要获得客户并不容易，因此我们必须以任何可能的方式抓住该会员.

收入多元化，先于争议需求

毕竟，会员资格已经是爱奇艺的主要收入来源. 财务报告显示，爱奇艺2019年第四季度的会员服务收入为39亿元，同比增长21％. 全年会员服务收入144亿元，同比增长36％.

龚宇反复提到爱奇艺的9种IP货币化方法，包括电子商务，广告，游戏，支付，经纪，奖励，发布，发行和许可. 代表知识产权的多种商业方法的“一条鱼吃多了”的商业模式是可持续和健康的.

会员收入与广告收入相互抵消. 用户购买会员的最初动机是做广告. 当然，广告在不断发展. 除了前端广告外，还有贴片广告，创意插页广告和弹幕印刷屏幕广告. 但是，龚宇表示，爱奇艺对广告业务仍然持谨慎乐观的态度，他解释说，尽管品牌广告曾经占据了爱奇艺历史上长期处于收入榜首，其上限较低，增长率缓慢. 与效果广告相比，其空间相对有限. 更重要的是，在宏观经济环境的影响下，广告的增长已经放缓. “爱奇艺希望从其他来源获得收入. ”

财务报告显示，除会员和广告外，爱奇艺2019年其他业务收入达到37亿元，同比增长30％，年内容发行收入25亿元，同比增长18％. 在全年总收入中，它占了21％以上. 在细分级别，电子商务，游戏和发行都有自己的突破. 然而，根据爱奇艺提出的九种IP货币化方法，其撬动收入只是冰山一角.

多元化收入的被埋了，我们必须更加努力. 腾讯视频借用“陈庆龄”实施高级点播后，爱奇艺也尝试了“清雨年”中的一项: 会员再次支付50元即可获得高级点播特权，并且总观看次数超过6集. 成员. . 作为主演，《清雨年》的受欢迎程度和观众群相对可观，这是一个很好的考验选择. 但是，真正的市场反应是用户不满意，盗版外流和平台道歉.

这并不会降低视频平台对高级按需播报的热情. 最近，有很多作品，例如《我是玉环水》，《鬼灯笼龙穴》，《不是秋海棠的寺庙》，《中华民国侦探》，《重生》和《三千》. “杀死乌鸦”已经推动了随需应变的需求. 这也意味着，自腾讯视频成立以来，爱奇艺，优酷和芒果卫视都加入了高级点播营，除了6元/套的“陈庆龄”和2元/套的“ You Without Secrets” ”，由腾讯视频提供. 3元/套几乎是按需提供的标准.

龚瑜在2019年第四季度以及年度财务报告发布后的分析师会议上表示，它将正常做出对需求的提前需求. “我们相信，将来它将成为提高ARPU（每用户平均收入）的重要方式. ”至少从当前的角度来看，作为对内容支付的探索，它领先于需求且不可逆转.

一切都靠你自己，沉入大海进行生态保护

在爱奇艺成立九周年之际，龚宇强调了爱奇艺与竞争对手之间的独立性. 他感叹爱奇艺在精神和资源上是独立的，要走到今天并不容易. 这句话的含义是，与竞争对手倚靠大树以获得更好的散热效果相比，爱奇艺的一切都取决于自己.

阿里巴巴集团的经济活动可以与优酷建立整体联系优酷2015财报，并以有趣的方式购买和用餐；腾讯视频不仅坐在该集团的流量和广告上，还阅读新力，TME和电影行业的资源，内容涵盖IP创意，影视制作，内容分发和广播的整个链条. 至于爱奇艺，龚宇在上市联系中提到百度提供了财务和资源援助. 两者之间的合作主要集中在AI技术，市场营销和计算存储资源上.

但是百度的搜索引擎地位正面临着当今头条新闻的威胁，双方在信息流和搜索方面正在相互斗争. 另外，爱奇艺的困境在于缺乏新的交易场景，内容停留在内容本身中，无法形成协同效应. 在此基础上，爱奇艺必须扩大短视频，知识支付，阅读，电子商务等广泛的商业领域，以促进用户消费，而爱奇艺App作为流量池处于矩阵的中心. 这不是单点战斗，而是整个平台的生态联系. 但是，在上述领域，百度无法为爱奇艺提供任何支持. 如果“苹果园”要蓬勃发展，就迫切需要营养.

此外，行业壁垒已经形成，新进入者很难在以后出现. 如何讲故事？随着一线和二线城市的互联网用户趋于饱和，爱奇艺像大多数互联网公司一样，瞄准的是下沉的市场. 杨向华坦率地说，三四线城市用户的意识尚待培养，并计划通过当地的推动和代理商的结合来推广. 这是一个长期的过程，需要足够的耐心.

同时，还有另一条出海通道. 去年，爱奇艺宣布与马来西亚媒体品牌Astro进行战略合作，以在其国际娱乐服务（iQIYI App）的全球运营基础上扩大其运营和营销活动. 龚瑜将爱奇艺的“技术+内容”出国方式描述为“嫁妆出口中国文化产品和服务”. 从纯粹的海外内容到平台驱动的目的都是不变的，即寻找新的发展机会，从用户的增长和使用时间开始，下一步就是货币化.

技术的作用也是不可忽视的. 龚宇还指出: “展望未来十年，我们希望即将到来的5G商业和人工智能技术的不断创新将为我们带来巨大的机会. ” 5G可能为娱乐业的升级和技术的融合带来新的机遇. 除了更好的视听体验，VR，AI等领域也将得到进一步的改变.

并行且亏本，视频平台又如何

但是损失是包括爱奇艺在内的视频平台的普遍痛苦.

成立十年，亏损十年. 财务报告显示，爱奇艺2019年净亏损103亿元，2018年为91亿元，亏损同比增长13.4％. 腾讯和阿里巴巴也在财务报告中披露了娱乐业务的运营. 前者在2019年的视频业务运营亏损低于30亿元，而后者在娱乐业的调整后EBITA亏损为32.98亿元. 该数字小于爱奇艺，但仍未超过利润门槛.

损失的主要原因是巨大的内容成本，这一直是视频平台之上的一座大山. 以爱奇艺为例，自2015年以来，其年度内容成本分别为36.9亿元，75.4亿元，126.2亿元，211亿元和222亿元. 五年来，我国共燃烧471.5亿元，占五年时间. 占总收入的53.6％. 在执行了《工资限制令》等措施后，龚宇在几次公开场合表示，2018年8月以后的内容生产成本和采购成本已大大下降. “电视剧版权的成本已从最高的1500万集降至不到800万. 自制剧的成本下降主要取决于演员的酬金. 现在，顶级演员的戏剧的价格上限是50150万元，而以前则超过了1.5亿元. ”

2019年，爱奇艺内容的成本同比仅增长6％，仅为个位数百分比. 这是由于在控制预算，减少外包和自制的基础上不断优化内容结构. 成本受到挤压和尽责，但广告业的低迷更加复杂. 2019年，爱奇艺广告服务收入为19亿元，同比下降15％. 除了宏观经济环境因素的影响外，短视频平台也有影响.

除了带宽和服务器成本外，流量越大，维护成本就越高. 因此，视频平台必须竭尽全力来开源和削减成本. 但是，降低成本的前提是确保内容质量和用户体验，并且诸如内容支付之类的多种商业方法的实施并不顺利，并且用户对内容本身价值的认识很难到位. 一位不愿透露姓名的视频平台人士认为，至少在目前，仅依靠内容的流媒体并不是一项有利可图的业务.

未来如何？十年只是一个阶段. 无论爱奇艺将成为“中国的Netflix”还是“中国的迪士尼”，还有很长的路要走. 爱奇艺什么时候才能摆脱亏损？长视频行业和整个内容行业都需要解决这一问题. 在龚宇看来，十岁的爱奇艺“永远是一个孩子，永远是一个充满阳光，幸福，充满自信和活力的孩子”. 这个蹒跚学步的孩子真的可以“让梦想绽放，让幸福变得简单”吗？这些问题可能在未来十年内得到解答.

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