中原证券A股市值蒸发290亿，再融资不好

中国经济网编辑注: 最近，中国证监会对上市券商中原证券（601375）进行了调查. 由于他涉嫌未能勤勉地担任天津丰利收购徐州格能股权的财务顾问.

有关中原证券正在接受调查的消息一出，股价便下跌了. 12月4日，中原证券设定涨停板，次日上市以来，股价又创下6.11元的新低. 截至12月7日收盘，中原证券报6.15元，相比2017年3月27日的最高价13.64元，市值蒸发了286.16亿元.

去年6月，星江环境（300152）的前大股东徐州捷能与天津丰力签署了《股权转让协议》. 天津丰利以9.24亿元收购徐州捷能91.96％的股权，间接控制了上市公司科荣环境29.46％的股份.

但是，这一次，“变更所有者”，科荣环境的控股股东，实际控制人，关联方和财务顾问中原证券，均因涉嫌信息泄露而收到了中国证监会发布的“调查通知书”. 违规. 违反.

12月2日，中原证券宣布，该公司受到中国证券监督管理委员会的调查，原因是该公司涉嫌在针对天津丰利收购徐州Geneng的股权的财务咨询过程中未进行尽职调查. 媒体表示，这是因为中原证券未能详细核实天津丰利收购徐州格能基金的方式.

中原证券于今年1月3日登陆A股，上市时募集的28亿元全部用于补充流动资金. 为了继续“补血”，中原证券原计划于11月初发行总额不超过25.5亿元的A股可转换公司债券，但中国证监会已决定推迟投票.

今年上半年，中原证券投资银行业务“滑坡”，实现营业收入2300万元，同比下降75.20％. 这次，调查已提起，中原证券目前有8个潜在的IPO赞助项目和1个前景令人担忧的并购和重组项目，而投资银行业务也增加了阴影.

在中国证监会调查中原证券案中担任环境收购书记

12月2日，中原证券发布公告，披露该公司因其作为收购天津徐州的天津丰利创新投资（以下简称“天津丰利”）而受到中国证券监督管理委员会的调查. 捷能科技发展. 在一家（“徐州捷能”）的股本财务咨询过程中，涉嫌未尽职尽责.

根据《 21世纪经济报道》的报告，中原证券未能勤勉履行职责可能是由于未能详细核实天津丰利收购徐州捷能的资金的方式.

2016年6月28日，徐州捷能与天津丰利签署《股权转让协议》. 根据《科荣环境公告》，天津丰利以总价8.5亿元转让给公司控股股东基因泰克. 91.96％的股权. 交易完成后，Genentech持有Kerong Environmental 29.46％的股份，并仍然是公司的控股股东，但公司的实际控制人改为自然人毛凤利.

交易完成后，天津丰利通过徐州捷能持有约2.1亿股可荣环境股份，从而间接控制了可荣环境. 但媒体质疑天津丰历的自有资金只有6000万元中原证券a股行情分析，但利用高杠杆率进行了收购.

更奇怪的是，从被收购的方杰能科技公司借了1.3亿元，而杰能科技公司通过大宗交易减少了在上市公司的股份，以获取这部分.

作为此次交易的财务顾问，中原证券未核实资金来源. 中原证券在其披露文件“中原证券财务顾问对公司详细权益变动报告的核查意见”中表示，“收购丰力创新资本并非来自上市公司和关联方. ”

此外，根据《 21世纪经济报道》，知士透露，除信息披露外，新股东与原股东之间还有“勾结”.

以上所述，“丰力的许多收购资金都是借来的. 最终，丰力（创新）取得了股份后，它也利用股权质押融资来弥补以前的借款. 原股东与新股东彼此相抵. 知情的是，尽管毛（冯力）（克荣环境的实际控制人）和贾（宏升）（克荣环境的原始实际控制人）有另一个分歧. ”

IPO项目可能“停止”多个业务可能被暂停

之前已被调查的证券公司，其投资银行的IPO，再融资以及并购项目均已暂停. 甚至通过会议的项目也未获批准发行.

截至12月4日，中原证券发起的IPO项目有8个，包括5个注册咨询接受书，2个终止考试和1个“郑州凯雪冷链（简称凯雪冷链）”. 在反馈状态. 再加上合并重组项目，这些项目可能会受到中原证券的影响.

“这发生在上市公司层面. 过去，大多数负有责任的实体是公司和关联方. 在这种情况下，还对作为财务顾问的证券公司进行了调查，可以看到执法部门显示了零容忍高压情况. ”接近监管水平的经纪投资银行家告诉媒体.

收购案中的中介机构将受到监管机构的调查，这将对经纪公司的财务咨询业务产生更大的威慑力.

12月4日，科荣环境宣布，为确保重组的顺利进行，经过友好协商，中原证券不再担任本次交易的独立财务顾问，科荣环境将尽快聘请新的独立财务人员. 作为可能的顾问.

此外，中原证券原计划于11月初发行不超过25.5亿元的A股可转换公司债券. 但是，在11月13日的美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）审查会议上，中原证券可转换债券的投票被暂停.

第三季度，净利润下降了35％，并受到投行的拖累

中原证券自2017年1月3日起登陆上海证券交易所，业绩不理想.

今年前三季度，公司实现收入15.71亿元，同比下降1.21％；实现归属于上市公司股东的净利润3.56亿元，同比下降35.29％；基本每股收益为0.09元/股，同比下降47.06％.

业绩下滑最大的是其投资银行业务和专有业务. 根据中期报告，2017年上半年中原证券自营业务营业收入为-2900万元，投资银行业务实现营业收入2300万元，下降75.20％从2016年同期开始.

其中，本次会议有2个IPO项目，1个IPO项目申报，1个经中国证监会批准的再融资项目，1个经上海证券交易所和深圳证券交易所批准的公司债务承销项目以及3个公司法人债券. 国家发改委批准的债务项目. 新三板列出了16个.

以前，中原证券通过整合系统和其他措施引入了一个团队. 投资银行业务团队从3人增加到11人，并大力加强了与河南省集团和其他大型省级管理公司的业务合作. 县与辖下企业之间的全面联系扩大了投资银行业务，但业绩还没有体现出很多努力.

在作为财务顾问的本次调查中，根据《证券法》第223条的规定: 证券服务机构未进行尽职调查中原证券a股行情分析，并且出具的文件中包含虚假记载，误导性陈述或重大遗漏，应责令改正并予以没收. 营业收入，暂停或吊销证券服务营业执照，并处营业收入一倍以上五倍以下.

业内人士认为，此时从证监会处以可能会为其投资银行业务再添阴影.

高股息比例还在持续，总裁周小泉退出民生证券

尽管业绩不佳，中原证券的高股息率仍未停止.

10月16日，中原证券发布公告，公司将向全体A股和H股投资者兑分红超过200％.

自中原证券于2014年6月在香港上市以来，H股2014年至2016年的股利比率分别为56％，96.33％和111％.

2017年6月，中原证券A股每10股派息1.21元，加上今年上半年的分红，累计金额高达25亿元左右.

在管理上，今年9月6日，中原证券董事，总裁周小泉申请辞去公司董事，总裁及相关职务，须贺明俊临时出任总裁.

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