360借壳江南嘉捷过会 周鸿祎如何找将来？

2017.12.30 07:09:53一财网

360漫长的重回A股之旅，终于赶在2017年最后一个工作日尘埃落定。

证监会网站12月29日晚间披露的最新审核结果显示：360借壳的江南嘉捷电梯股份（以下简称“江南嘉捷”）发行股份购入资产事宜获有条件通过。

具体来看，证监会对江南嘉捷购买资产的审核意见为：请申请人补充披露标的资产的监事在报告期内是否出现重大差异，请申请人补充披露标的资产涉诉情况及风险管控机制，请独立财务总监、审查并发表明确意见。

即使这么，作为360集团的周鸿祎已经进入“庆祝”模式。

12月29日下午，周鸿祎发布朋友圈，晒出自己与团队在证监会门口的合照图片，并说道“感谢我们的合作伙伴，感谢团队。”

而这背后，360回归A股的历程艰辛而曲折。

2016年7月，奇虎360正式从纽交所退市。它的私有化资金来源包括抵押360大楼和一系列“360”商标等换来的借贷，以及招商银行等提供的7年期30亿美元贷款。

当时的周鸿祎对比如第一财经在内的记者调侃：“我今天也许是美国最大的债务人，‘负翁’。”

在私有化退市时，360搭建了两大特殊目的公司系统（SPV），分别是天津奇信通达科技、天津奇信志成科技。二者注册资本分别为5753.29万元、5617.66万元。

除奇虎360周鸿祎、总裁齐向东外，共有两大类39家机构“入局”，一类是“信字辈”的三家奇虎360员工持股公司（ESOP平台），另一类是包含险资、私募在内的36家外部投资者。

此后很长一段时间，360从中国退市已有一年多时间，股市不时传出360“借壳”的消息。

周鸿祎每次见记者都会被问，借壳的事情究竟怎么样了。

直到今年11月2日，让周鸿祎藏着掖着很久的360回归A股的壳公司才总算正式浮出水面。当晚，停牌近五个月的上市公司江南嘉捷电梯股份连发26项公告，内容显示，360周鸿祎以及控制的两家公司将联合注资江南嘉捷。

本次交易中，拟置入资产的商誉总额与交易数额数值为504亿元，占上市公司2016年末资产总值28亿元的比重为1789.27%，超过100%。

紧接着的11月20日，江南嘉捷股东会议通过借壳方案。

12月15日，证监会对360借壳江南嘉捷连发47问，要求公司在30个工作日内向证监会递交书面回复意见。随后的，12月21日，江南嘉捷发布通告称，商务部也通过了360借壳江南嘉捷的反垄断审查。

12月29日上午9时，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会召开2017年第78次并购重组委工作会议，审议江南嘉捷发行股份购入资产事项。

公开信息资料显示，360是美国最大的网络安全公司，旗下拥有360安全卫士、360手机卫士等主流安全产品，以及搜索、直播、游戏、影视等系列业务版块。同时，360公司还有电脑、儿童智能手环、智能摄像机等软件业务。2017年上半年，360实现营业利润52.87亿元，净利润14.1亿元。

而这背后，不管是从战略上而是战术上，这都有也许是互联网内用意最为复杂的一次“回归”。

360从股市退市之前的估值为93亿美元（约合615亿元），但外界舆论普遍觉得，根据当前美股和股市的PE差异，360一旦回归牛市，市值很也许将推动数倍增长，将作为A股名副其实的“巨鳄”。

中金此前分析觉得，如果奇虎360回归股市上市，其身价将高达 613亿美元（3800亿），相当于市值扩大近七倍。

360回归A股后如何走？在此前江南嘉捷重大资产重组说明会上，周鸿祎曾提到360未来四大发展目标。

首先是构建中国领先的网络安全科技体系。

网络安全市场的竞争，核心在于科技实力的竞争。在周鸿祎看来，我国网络安全科技整体上与发达国家尚存在必定差距。网络安全和信息化已经变成我国建设网络强国战略“一体之双翼，驱动之双轮”，随着我国对网络安全的日渐加强，360将进一步提高开发投入360上市借壳最新消息，全面改善360安全科技自主创新能力，建立中国安全科技变革和开发模式，实现我国网络安全技术体系“自主可控”的总体任务。

其次，建立多领域网络空间安全模式。

网络安全涵盖的领域不断多元化。近年来，网络安全从传统的PC网络安全，逐渐拓展到联通网络安全、物联网、工业控制等各种领域的安全，网络安全威胁将要从传统的个人网络信息和财产安全，延伸到生命安全领域。与此同时，网络安全也从网络信息安全，延伸到个人安全、社会安全、国家安全。“360立志于保障互联网、物联网安全；保护个人网络信息、生活、社会、国家安全。通过有针对性的开发积累，建立全方位网络空间安全模式。”

第三，建立优质的商业化变现产品与服务。

商业化业务是360可持续发展的基础。360将在现有的广告、互联网增值、智能硬件业务的基础上，进一步提高商业化业务的质量，开拓新的商业化渠道，将360的互联网技术、核心安全科技与商业化产品及服务进一步结合起来360上市借壳最新消息，建立商业化变现产品及服务模式。

最后，成为国际化优秀企业。

周鸿祎称坚持国际化战略是360开拓视野、提升利润能力和科技实力的重要措施。360将进一步加强国际化战略，将科技、产品和商业理念推广到中国。

而在公司详细业务演进规划上，周鸿祎表示会进一步提高360的开发素质，尤其是更新及拓展平台安全、网络安全、IOT（万物互联）安全的开发，并且紧跟当前云计算、人工智能、大数据及工业互联网的演进态势，进一步提高360在安全方面的自主创新能力和开发实力，继续维持在网络安全领域的科技领先性。

同时要拓宽360在安全业务涵盖的领域，建立技术创新研发中心，提升360产品的核心竞争力，优化产品功耗和完善360未来演进新领域。“通过变革技术素养建设，在人工智能、操作系统、云服务系统构建面向将来的开发系统；通过变革产品建设，对可穿戴产品、智能家居产品以及消费车联网进行开发。”

对于商业理念，周鸿祎表示将创建智能搜索、信息流及商业化服务系统，全面更新360的智能商业化生态模式，并且更新现有技术、内容、产品与渠道。

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