南京财务公司 南京证券快乐阳光期权日报(0213)

一、前日市况

周一50ETF于2.801元开盘后宽幅震荡，走势起伏较大，早盘收报2.812元；午后50ETF先抑后扬；截至收盘，50ETF收报2.8元，下跌0.11%。2月9日50ETF成交量较前一交易日有所减少，日成交782.9万份。

2月12日期权总成交量较前一交易日成交量2284135张减少四成，成交1387702张，其中认购期权成交减至822245张，认沽期权成交减至565457张。单只合约中，“50ETF购2月3000”为认购期权最受欢迎的合约，成交85499张，“50ETF沽2月2800”为认沽期权最受欢迎的合约，成交53646张。持仓量方面,“50ETF购2月3200”排在认购合约持仓量首位，持仓100461张，持仓量排在前列的认沽期权合约是“50ETF沽2月2650”，持仓25902张。

波动率方面，2月12日中国波指（000188）下行，收报28.19%。

现月认购期权波动率指数走势下跌，收报29.57%，上涨28.15%。

现月认沽期权的波动率指数向下走低，收报34.12%，下跌22.68%。

二、后市判断

后市看，周末消息面关于IPO的相对利好以及市场的反弹，对于连续走低的A股构成一定的利好，经过近期快速大幅杀跌之后，短期市场存在强烈的超跌反弹技术要求，前期率先调整并创新低的中小创成为反弹先锋，而以权重蓝筹股扎堆的上证50指数也出重新布局，很可能会选择估值与业绩增速更为匹配的优质成长股。从近期市场表现来看，优质成长股也相对更为抗跌。操作上，可逢低关注传媒、计算机等行业业绩与估值增速相匹配的优质创蓝筹个股。

三、策略建议——卖出宽跨式策略

今日50ETF或将震荡，我们对不同级别的投资者进行以下推荐：一级和二级投资者以持有为主；三级投资者可继续通过卖出宽跨式策略在市场震荡时，获取稳定收益。

卖出宽跨式策略的构建方法是卖出一份通常是虚值的认沽期权，同时卖出一份相同到期日但行权价不同，通常也是虚值的认购期权，投资者认为短期内行情窄幅震荡，即可采用该组合策略。投资者今日盘中可考虑。该策略向上的盈亏平衡点为认购期权的行权价加上得到的权利金，向下的盈亏平衡点为认沽期权的行权价减去得到的权利金。南京财务公司

四、推荐回顾

以下回顾为推荐策略的举例操作，持有的推荐策略交易盈亏表最低标准计算投资者需要冻结的资金，并以此计算相应策略的收益率。对于持仓期间，由于标的证券的波动导致维持保证金的变化，我们不再作调整）：

法律申明

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