360后门江南嘉洁504亿空前的“重返A”计划发布

编者注: 从美国股票市场的私有化到公开发行后门A股，各方都期望奇虎360的“回A”计划最终得以发布. 重组和上市是该网络安全巨头最终选择的途径.

11月2日午夜，江南嘉洁披露了重组草案. 该公司计划出售所有资产和负债，并通过资产置换和股票发行购买三流科技（简称“三流”）的100％股权. . 其中，306％的股权的价格为504.16亿元. 借壳完成后，上市公司的实际控制人将更改为周鸿yi.

以504亿元借壳江南嘉洁360！

《中国证券报》和《中国证券网》记者任明杰

后门解决方案更为标准:

1. 重大资产出售: 江南嘉洁的全部资产价值为18.72亿元，通过转移和资产置换将其全部售出.

2. 重大资产置换和股票发行以购买资产: 360公司100％的资产价值为504.16亿元. 抵销主要资产置换部分后，江南佳杰将以每股7.89元的价格发行剩余的503.35亿元，从360个股东手中购买了63.67亿股.

3. 绩效承诺: 交易对方承诺360在扣除2017年，2018年和2019年合并报表中的非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润将不少于22亿元，29亿元和38亿元元.

请注意，停牌前江南佳洁的市值不足35亿元，投入的360资产超过500亿元. 难怪江南佳洁分享它说: “我们有钱！”那么，谁来分享这个盛宴呢？让我们先来看一下交易完成后的股权结构（列表太长，仅超过1％）:

首先360借壳吗，它是江南嘉杰的老股东. 公司最初的实际控制人金祖明和金志峰是父子关系. 此次交易之前，两人的总持股比例为29.57％. 交易完成后，尽管两人的总持股比例下降至1.74％. 但是，考虑到恢复交易后江南佳节的可能趋势，巨人网络在2015年收购世纪邮轮的壳时出现的“上市不如卖壳的景象”将重新出现.

当时的盛况的简要回顾: 2015年11月11日，恢复交易后，世纪邮轮连续20个涨停，每股股价高达212.94元. Century Cruises的实际控制人彭建虎和彭俊恒也是一对. 尽管父子的总持股比例被大大稀释，但在不到一个月的时间里，父子的价值已从超过10亿元飙升至超过100亿元.

交易完成后，江南嘉洁的其他老股东将持有其4.14％的股份，预计这也是一笔巨大的资产. 看看交易前江南嘉洁前十大股东的情况. 前半年的股东均为自然人股东，第十大股东，唯一的机构股东泰康人寿是半年度报告中的新股东.

关于新股东，“红色领袖”周鸿yi一言不发. 本次交易完成后，启新智诚将持有江南嘉杰总股本的48.74％，并将成为控股股东. 周鸿yi直接持有江南嘉杰的12.14％，通过七信之城间接控制江南嘉杰的48.74％，通过天津中信间接控制江南嘉杰的2.82％，并共同控制江南嘉杰的63.70％的股份. ，实际的控制器.

当然，对于拥有多家A股上市公司而言，这样的财富盛宴是必不可少的. 在上述新股东中，许多有限合伙有限合伙人都有上市公司，至少包括:

其中，中信国安的出资额最大，持股比例最高. 今年3月28日，公司宣布，公司作为单一LP海宁国安瑞威股权投资合伙企业（有限合伙）直接持有360股1.74％的股份，再加上通过七信之城间接持有的360股股权，所持360股股权的比例为4.46％. 据此计算，本次交易完成后，中信国安的持股比例约为4.2％.

2016年7月，在美国上市的360宣布完成私有化交易，围绕360的360猜壳游戏层出不穷. 但是，今年3月28日，天津市证券监督管理局的官方网站宣布，华泰联合证券已于3月23日与三流科技签署了首次公开发行股票和上市咨询协议. 这意味着360将排队等候. 以传统方式进行的IPO上市，这也使“ 360后门概念股”急剧下跌.

但是360借壳吗，在9月6日，有媒体报道说: “ 360确实在计划借壳，目标公司已经被停职，但是360一直在为如何登录A股做两手准备. 是，IPO和后门公司都曾尝试过. “当时，360作出回应，”由于媒体对报道的关注，该公司没有回应市场传闻. 360的上市工作正在稳步进行，目前没有任何信息表明可以公开. ”

此后，“ 360借壳概念股”一再准备，特别是9月12日晚，江南嘉杰宣布暂停重大资产重组的进展公告: 首先，华泰联合证券被聘为该主要资产重组顾问的独立财务；其次，交易的基础资产最初被确定为互联网技术，媒体和通信行业的公司. 市场推测江南佳杰有360种可能的后门.

在此期间，中葡股票的声音也很高. 传闻中葡股票最早将于2016年被借壳360，并于2016年7月作出澄清，称如果不与奇虎360及其实际控制人建立关系，包括但不限于重大资产重组，接触重大事项，例如收购上市公司. 在今年7月10日停牌之后，市场再次将中葡股票视为潜在的后门.

但是，中葡股份在10月9日晚上宣布了重组计划. 根据交易计划，中葡股份打算在控股股东国安集团的子公司青海国安发行股票. 价格为6.71元/股. 以27.08亿元的价格购买了国安锂业100％的股权. 随着360后门江南嘉洁揭开谜底，这场围绕360的``猜壳''游戏终于告一段落.

最后，今年4月6日，《中国证券报》（公众号: xhszzb）曾对周鸿yi进行了深度采访. [独家采访]周鸿yi首次恢复360回归A股！再次呼吁AI: 通用人工智能的基础都是骗子！”，旧新闻和新阅读都没有深层含义！

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