相宜本草募资7.02亿 将成A股首支化妆品上市公司

经济观察网 记者 迟有雷

6月27日晚间，中国证监会公布相宜本草《首次公开发行h股股票招股说明书》，显示相宜本草募集资金7.02亿元，拟登陆上海证券交易所公开发行5200万股占发行后总股本的25%。若这次失败上市，其将作为A股市场上首家主打化妆品概念的上市公司。

招股书显示，本次募集资金7.02亿元中的6.24亿元将用于营销渠道及品类建设工程， 建设8330个销售终端，其中相宜本草还将使用7810万元募资用于信息化平台建设工程。

2009年-2011年a股化妆品龙头公司，相宜本草营业收入分别为3.77亿元、7.5亿元、13.35亿元，实现净利润5221.52万元、1.16亿元、1.35亿元。同时，其三年毛利率分别为78.65%、79.87%、80.34%，高于其招股书所援引的同市场上市公司上海家化(600315,股吧)及自然美生物科技（自然美，00157.HK）的同期销售总额增速。

相宜本草称，争取在2015年成为本土的最大的化妆品公司之一。公司现有9000多个销售终端，已覆盖全省29个省级行政区域，而根据上述战略a股化妆品龙头公司，至2015年销售终端数量应减少至20000个。

为此，相宜本草拟规划3年时间，使用6.24亿元募集资金设立5000个现代渠道经销终端，重点拓展华北与浙闽赣区域；扩展3330个专营店渠道经销终端；重点拓展中西部与东北大区。

截至昨天早盘，按照上海家化联合股份最新市盈率48.52倍计算，相宜本草0.8623元的每股利润上市后稀释为0.6467元，其市价或将达31.38元/股。

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