网贷的资金从哪里来的_网贷平台资金存管_网贷资金存管系统

山西大学的大二学生张路(化名)告诉网贷天眼，为了偿还网贷平台的借款，他在网上认识了一个贷款中介，该贷款中介声称能给其包装资料，并能帮他在其他网贷平台申请下来贷款。本报记者选择了两家规模较大的网贷平台官网的借款计算器进行模拟借款，同样是申请2万元借款，分12期偿还，第一家网贷平台计算出的借款总成本（利息+平台）为1838.3元。由于监管细则中关于借款金额的限制，对以企业贷款为主的互联网金融平台影响较大，将导致平台集中转型，转向更小额分散的资产，而这也将加速行业细分进程，出融、小微企业贷、小额抵押贷等多种类型。

P2P资产混业化经营始于2014年，大量P2P网贷平台纷纷扩充资产类型，但实际上不同类型资产的风险特征存在较大差异，跨资产类别的风控需要更为精细化的设计，才能在一定程度上实现规模经济效应。相比于2014年的粗放式发展，2015年的新兴平台不再盲目进行资产多元化，而是选择专注于细分领域，探索和积累基于行业特征的风控经验，通过对资产筛选、定价和贷后管理等多个环节的效率提升在垂直领域实现资产生产的相对标准化和规模化。

2015年以前，资产垂直细分以大学生消费分期、融资租赁、商业保理、票据和典当领域为主要代表。2015年则在已有基础上进行了深化，仅消费金融领域就出融领域也精细至具体行业，同时从资产类型、服务人群等多个维度开拓新型金融服务。在2015年宏观经济下行的趋势之下，资产的垂直细分也成为P2P网贷行业最具空间的创新领域。目前行业中已有的垂直资产领域包括消费金融、供应链金融、农村金融、不良资产、金融产品收益权等，针对这些资产的新型平台结合资产端的特点建立了不同的经营和风控模式。

(1)消费金融

除了腾讯信用分目前已有的借贷、办理和信用出行等，消费分期、消费金融、物品租借、信用住宿、智慧医疗等等，都有潜力成为信用分应用场景。在用途方面，主要为金融信用服务和生活信用服务，主要包括借贷、消费购物分期、高速etc和租房等场景。与传统的租房中介不同的是，信用租房平台借助金融产品实。

在资金端，拥有流量优势的P2P网贷平台开始承接分期消费服务商的债权，2015年P2P网贷平台所对接的分期债权总额在250亿左右；部分新兴的分期消费服务商也开始自行成立P2P网贷平台消化自有债权，如早期专注大学生市场的分期乐和趣分期先后上线桔子理财和金蛋理财，两家平台在2015年的累计交易额均超过100亿。

与此同时，“旅游+互联网金融”竞争态势加剧，分期、p2p网贷、消费金融等公司都在积极拓展旅游消费场景，而旅游电商平台也在研究互联网金融相关服务。5）互联网金融平台：分期乐、工行融e购、拍拍贷、来分期、支付宝、易宝支付、来分期、京东金融、趣分期、翼支付、优分期、中行聪明购。5）互联网金融：分期乐、工行融e购、拍拍贷、来分期、支付宝、易宝支付、来分期、京东金融、趣分期、翼支付、优分期、中行聪明购。

2017年2月17日，融之家联合网贷之家、盈灿咨询发布2017年1月《消费金融行业新场景排行榜》，较上期榜单相比，本次榜单除了新增教育、蓝领、农村、租房等四个新场景，将场景覆盖了目前消费金融市场上已知所有领域外，对于各维度指标结果的展示，也由相对模糊的定性评比转为更加直观的量化评比分数展示，榜单评比结果更为公开透明。普惠金融包括消费金融、社区金融、供应链金融等服务公众、小微企业的金融服务模式，以小额、分散、精准、高效、救急（应急）为显著特点，孕育出小贷、网贷、消费金融、融资租赁等新型金融模式。再者,网贷平台由于其与生俱来的互联网基因,其对应的消费场景日趋互联网化、移动化,比传统银行更具备互联网优势,更贴近消费场景,也更愿意开发系统接口对接新兴的互联网消费企业,响应速度比传统金融机构更加迅速,,更能满足消费金融的快速审批决策的用户需求。

(2)供应链金融

供应链金融(又称产业链金融)是指基于产业链中核心企业的信用为其上下游的中小微企业提供金融服务，最早由商业银行主导。银行在提供供应链金融服务时，会降低对上下游企业财务指标的要求，侧重考察其与核心企业间贸易的真实性与连续性，据此提供应收账款质押融资、存货质押融资、仓单质押融资等服务。公开数据显示我国供应链金融市场规模已超过10万亿元，平均每年以20%~30%速度递增，2020年有望突破15万亿元。

相比于国内单一的服务主体，国外的供应链金融服务机构还包括第三方物流企业和核心企业自身，中小企业融资需求可以得到多层次的满足，如UPS所成立的UPSCapital及通用集团所成立的GECapital。P2P网贷平台借助其更为灵活的服务门槛及定价模式，成为该领域的重要补充，提高产业链中各企业的融资效率及资金周转效率。2014年下半年起，不少平台以保理(即应收账款质押融资)和商业承兑汇票质押融资作为主要切入口涉入供应链金融领域。

零壹研究院数据显示，2015年涉及供应链金融类资产的平台数量至少在70家以上，撮合交易额高达300亿元以上。其中，涉及保理业务的平台至少60家以上，仅比2014年增加10家左右，但交易规模约为2014年的7倍，超过200亿元；涉及商业承兑汇票质押融资的平台在20家左右，约为2014年的7倍，2015年整体交易规模在85~90亿元之间，约为2014年的22倍。

除此之外，2015年新兴了大量专注于垂直行业供应链金融服务机构，但受困于过高的互联网资金成本，仅有部分机构自行上线了P2P理财平台，不少机构选择仅经营资产端业务。另外，越来越多的P2P网贷平台也开始转型或扩充供应链金融服务，如安心de利在2015年1月宣布转型农业供应链金融平台，点融网针对餐饮行业推出“大食贷”，等等。

(3)农村金融

传统的农村金融服务由农村信用社、农村商业银行、农业银行(601288,股吧)和邮政储蓄银行四类金融机构来开展，但农村市场的金融需求仍然长期无法被满足，民间借贷在农村家庭间的活跃程度可印证此点。除此之外，银监会数据显示，2014年末金融机构空白乡镇有1532个，金融服务未覆盖行政村数量5.2万个。造成上述融市场存在需求小而分散、农村征信体系薄弱、缺乏标准抵押物、地域需求差异较大、农民信息搜集成本高等多个难点。

最早探索农村金融的P2P网贷平台有宜人贷和翼龙贷，2015年新兴了一批专注农村金融市场的服务机构，与供应链金融服务类相似，部分新兴的农村金融服务机构并未建立自有的理财平台，而是选择专注经营资产端，如什马金融等。由于农村金融信贷具有分散、额度小、成本高等特点，开展此项业务的P2P网贷平台多采用如下四类主流方式：1)在当地设立网点，由信贷员进行贷前审核并直接放贷网贷的资金从哪里来的，但该模式成本较高，可复制性较差；2)当地代理人加盟模式，由村长、大户或长期从事民间金融的个人作为平台“加盟商”，结合自身经验和当地资源寻找借款人并进行实地风控和贷后管理，同时向平台交纳保证金，该模式的代表平台为翼龙贷；3)借助农资、农机经销商与农户间长期的贸易往来关系实从哪里来的，由各经销商承担利息；4)平台对本地信用良好的商家进行授信，商家向平台提供一定的保证金，通过商家向借款人放贷，平台会依据其发放贷款的违约情况调整商家评级，如针对违约率高的商家会减少其授信额度甚至取消合作资格。除此之外，少数平台还通过为合作机构搭建支付终端、农机融资租赁、农业产业链金融等方式开展农村金融业务。

(4)不良资产

截至2017年4月末，首批6家试点银行均已发行不良资产支持证券，发行规模合计163亿元，累计处置不良资产542亿元，基础资产涉及对公贷款、小微企业贷款、个人消费类贷款等主要资产类型，有效拓宽了不良资产处置渠道。要稳妥开展不良资产证券化试点，为银行处置不良贷款开辟新渠道，继续支持金融资产管理公司发行金融债等，增强金融资产管理公司处理不良资产的能力，并鼓励地方资产管理公司参与银行不良资产处置。2016年上半年央行牵头各部委出台了多个文件以推动资产证券化发展，同时银监会批准6家银行（五大行+招行）成为不良abs试点单位，截止目前，6家试点银行均已发行不良资产abs产品，合计规模近100亿，基础资产涉及对公贷款、个人住房贷款、贷款、承兑汇票垫款等。

目前，P2P网贷平台涉足不良资产的模式主要有三种：第一种是P2P网贷平台直接为投资人提供资管公司不良资产(多为不动产抵押)的投资渠道，以其最终债务方的还款资金或抵押品的处置资金为投资人收益来源，典型代表为点融网的“东方团”产品；第二种是P2P网贷平台为投资人对接急需变社；第三种是由P2P网贷平台对接不良资产处置机构的借款需求，以其买断的不良资产处置后的收益作为还款保障，典型代表为聚财猫。

不良资产市场虽然拥有万亿级空间，但法律和政策壁垒较高，对于集资购买或处置银行等机构的不良资产是否合法等问题还有待商榷，介入此类业务的P2P网贷平台应慎重对待合规性问题。

(5)金融产品收益权

长期以来，以私募基金、信托计划、券商和基金子公司资产管理计划为代表的非公募类产品通常具备单笔投资100万以上的合格投资人门槛，普通投资人难以分享收益。2015年，部分P2P网贷平台以金融产品收益权转让、金融产品质押融资以及定向委托投资三类主要形式，让普通投资人以更低的门槛间接参与到私募理财市场中来，此类产品的整体交易额估算已经超过了650~700亿元。

三是通过拆分转让收益权，突破私募产品 100 万的投资门槛要求，将私募产品转让给数量不定的个人投资者，导致单只私募产品投资者数量超过 200 个。释义：目前中国对冲基金并没有统一的定义，本报告从目前中国所处环境出发，主要以产品发行的私募性及面向投资者的特定性为原则将以信托形式为主的阳光私募、自主备案发行基金、券商集合理财、公募一对多专户、期货专户、有限合伙和中国背景海外基金统称为中国背景下对冲基金。2.基金管理人（即中信金石基金管理）另行设立“中信启航非公募基金”，计划管理人根据专项计划文件的约定，以自己的名义，为专项计划受益凭证持有人的利益，向非公募基金出资，认购非公募基金的全部基金份额。

1、应收账款质押：受让融资人持有的对天水不动产储备（国有独资）的12.43亿应收账款质押，签订转让及回购合同。本公司以应收债权向银行等金融机构转让、质押或贴回购模式为核心的风险控制体系，与大型基金公司、投资机构合作，严格把控知名投资机构已投或拟投优质中小企业债权，由基金公司和投资机构与债务人签订股权质押买卖协议，一旦借款项目出公司或投资机构在第一时间对本金和利息进行代偿，随后基金公司或投资机构会对借款方的股权进行收购处理。

股份行无锡分行根据所谓的《委托定向投资协议》及《投资指令》，与中山证券签订的《中山股份行无锡1号定向资产管理计划资产管理合同》将3.5亿元资金委托给中山证券管理，并由中山证券再委托平安银行深圳分行向聚鑫源公司发放贷款。第三笔股权转让款：各交易对方按《股权转让协议》约定签署相关文件（股份质押协议、股份锁定承诺函、表决权委托协议）并交付科华恒盛、标的资产交割完成且各交易对方按照《股权转让协议》约定均已将各自的银行卡审核端u-key及证券账户资金密码交由科华恒盛保管后10日内，科华恒盛支付标的资产价格的剩余部分，即44,625.00万元至各交易对方指定账户。（3）第三笔股权转让款：各交易对方按《股权转让协议》约定签署相关文件（股份质押协议、股份锁定承诺函、表决权委托协议）并交付科华恒盛、标的资产交割完成且各交易对方按照《股权转让协议》约定均已将各自的银行卡审核端u-key及证券账户资金密码交由科华恒盛保管后10日内，科华恒盛支付标的资产价格的剩余部分，即44,625.00万元至各交易对方指定账户。

投资人在投资本基金前，请认真阅读本招募说明书，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，请认真阅读本招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前，请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险。

本文来自电脑杂谈，转载请注明本文网址：
https://www.pc-fly.com/a/ruanjian/article-111499-1.html