奇虎360回A方案终于浮出水面：借壳上市，估值504亿元！

【2016年过年】印象特别深，一直特别忐忑会被哪家公司慧眼识珠，然后那天晚上凌晨的时候，室友大黄和谢谢告诉我她们收到邮件了，结果我和谢谢互发公司邮件的时候奇虎360案例分析，发现竟然是同一家公司：morey's piers.那天我们几个都激动到凌晨四点才睡。离别在即，教官的严厉显得那么可爱，痛苦的半夜紧急集合，凌晨五点跑上山顶看日出，晚上看日落，犯了错被惩罚做俯卧撑等等都成了每一个人心中美好的回忆，人生路漫长，充满了未知的变数，只有强健的体魄、坚韧的性格、包容的胸怀、开放的心态，才能积极应对可能出现的困难与问题，不经历风雨怎能见彩虹，一切的经历都是财富。下班的时候，林达等人全部站在电梯外面准备乘电梯，苏蔓走了过来，眼见所有人都不进电梯，她只觉有些奇怪，待她询问大家为何不乘电梯，陆励成忽然当先向电梯里面走了进去，林达等人见状向另一间电梯走了过去。

一瞬间，金融圈炸开了锅！从美股私有化退市，到披露借壳A股草案，一年多来被各方企望的奇虎360“回A”方案终于出炉，对象是江南嘉捷电梯股份。

停牌近5个月的江南嘉捷一口气发布26项公告，交易方是国内的互联网安全巨头360。江南嘉捷发布重组预案，交易包括重大资产出售、重大资产置换及发行股份购买资产等两大部分。其中，拟置入资产作价为504.16亿元。

关于本次504亿元交易方案，具体包括两个方面：

——其中，重大资产出售的部分是，江南嘉捷将截至2017年3月31日拥有的，除全资子公司嘉捷机电100%股权之外的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务划转至嘉捷机电。在划转重组的基础上，江南嘉捷分别将嘉捷机电90.29%的股权以方式转让给金志峰、金祖铭或其指定的第三方（金祖铭、金志峰系江南嘉捷原控股股东），交易作价为16.9亿元；将嘉捷机电9.71%股权与三六零全体股东拥有的三六零100%股权的等值部分进行置换，三六零全体股东再将嘉捷机电9.71%股权转让给金志峰、金祖铭或其指定的第三方。本次交易拟出售资产最终作价18.7亿元。

公司重组预案显示,新海股份拟以全部资产和负债与韵达全体股东持有的韵达100%股权的等值部分进行置换,其中,拟置出资产初步作价6.61亿元,拟置入资产初步作价为180亿元,差额部分由上市公司以发行股份的方式自韵达全体股东处购买。江南嘉捷公布的重组预案显示，该司拟将所有资产注入嘉捷机电，将嘉捷机电9.71%的股权转让给360全体股东，与其所持360股权的等值部分置换，这一拟置换资产作价1.82亿元。360公司的100%股权作为本次拟置入资产作价504.16亿元，与拟置出资产中的置换部分以等值置换方式抵消后，置换资产与置入资产差额部分由上市公司以发行股份方式向360公司全体股东处购买。

那么，这个江南嘉捷是什么来头呢？

小编发现，它以电梯整机及的生产制造和销售为主，不过这两年日子并不好过。

至2014年4月，麦考林连续三年净营收下滑，其中线上渠道只占了总收入的16.7%，同比下滑43.5%。amc驱动业绩反转,剥离安埔胜利+amc进入利润释放期,未来业绩值得期待:1)公司上半年归母净利润3049.5万元,同比扭亏为盈,其中amc子公司吉创资管净利润达到7036万元,传统业务亏损拖累业绩。投资建议：虽然公司连续两年利润端业绩不佳， 经过研究分析认为近两年利润增速下滑存在特殊原因。

最新出炉的2017年三季报也不尽如人意：第三季度营收15.84亿元，同比下降11.52%，净利润只有0.45亿，同比下降65.59%。

犹记得当初，周鸿祎曾两次公开否认借壳一事。

第一次是在2016年8月22日，周鸿祎现身了一场小型媒体沟通会，首次对360私有化以来的上市传闻做了回应。“有无数人每天给我打电话、发短信给我推荐壳。事实上，我们现在并没有任何这方面的考虑，我们也没有跟任何人去谈借壳”，周鸿祎说，国内有许多事情确实看不懂，例如突然间就出现一批360概念股，“公司这边有点风吹草动，他们的股票就乱涨。也有证监会等监管部门的人来问我，我保证，这跟我们真的一点关系都没有”。

再者，近期民生控股（000416）开始停牌筹划重大资产重组事项，该公司此前一度被传会被大股东泛海控股集团旗下的民生证券借壳，看来此次将传闻成真。据上证报从相关渠道获悉：“360的确正在筹划借壳，标的公司已停牌奇虎360案例分析，但是360对以何种方式登陆a股一直是做两手准备，即ipo和借壳都有尝试。媒体从相关渠道获悉：“360的确正在筹划借壳，标的公司已停牌，但是360对以何种方式登陆a股一直是做两手准备，即ipo和借壳都有尝试。

然而，如今他却食言了。

实际上，360借壳上市早有征兆。

今年3月27日，天津证监局披露了360科技股份的上市辅导公告。公告显示，周鸿祎旗下的360正与华泰联合证券签订IPO并上市辅导协议。截至8月底，在天津证监局更新的“天津辖区拟首次公开发行企业辅导情况表”中，360处于“辅导进行中”。

当时有分析人士透露，360一直在做两手准备，即IPO和借壳均有尝试。

2016年5月30日，停牌1个多月的鼎泰新材公告，顺丰控股拟借壳鼎泰新材。2、2016年5月30日，停牌1个多月的鼎泰新材公告，顺丰控股拟借壳。1、去年2016年2月18日，一直低调声称“不上市”的顺丰发布《上市辅导公告》，拟在国内证券市场ipo，目前正在接受券商辅导。

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