青岛海尔股份财务报表分析报告

: 会计班级: 注释11-2老师: 姜少华姓名: 学生编号: 1105406等级: 青岛海尔股份财务报表分析报告1.公司基本情况（1）基本情况公司法律中文名称: 青岛海尔股份公司注册地点: 青岛市Hai山区海尔工业园办事处地址: 山东省青岛市经济开发区前望港路海尔工业园证券交易所: 深圳证券交易所证券简称: 青岛海尔证券代码: 600690代码类别: A股（2）股东组成质押的股东订单1 2 3 4 5 6 7 8 9股东名称海尔电气国际海尔集团公司青岛海尔风险投资咨询工业中国工商银行-中行可持续增长股票型证券投资基金中国农业银行-大成创新增长混合型证券投资基金中国农业银行-大陈g创新成长混合型证券投资基金中国银行－大成优先股证券投资基金中国工商银行－广发市场增长混合型证券投资基金中国农业银行－京顺长城内需增长II股票证券投资基金1持股（股份）持股比例（％）314671206 268152691 26749765 24821008 24821008 17501841 16665324 14500000 14401639 23.4800 20.0100 2.0000 1.8500 1.7900 1.3100 1.2400 1.0800 1.0700冻结数量0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0数量0 0 0 0 0 0 0 010工业中国工商银行—广发战略首选混合型证券投资基金130863550.980000（3）企业发展现状青岛海尔隶属于家用电器行业，其前身是1984年的青岛通用冰箱厂.

1989年12月16日，经中国人民银行青岛分行批准增发股票，1989年3月24日，在原青岛冰箱总厂改制的基础上，成立了股份. 目的募集资金1.5亿元. . 1993年3月和9月，它从有针对性的筹款公司改为社会筹款公司，并发行了另内经营）；批发零售;国内贸易（国家禁止的商品除外）；矿泉水制造，餐饮，旅游服务（仅限分支机构运营）.

海尔品牌的冰箱，空调，洗衣机，电视机，热水器，计算机，手机，家庭集成等19种产品被评为中国著名品牌. 其中，海尔冰箱和洗衣机也被国家质检总局著名品牌评为中国第一批. 2013年，海尔冰箱业务实比率营运资金流量负债比率1.30 1.12 0.54 0.17海尔2012 1.27 1.04 0.52 0.18 2011 1.21 1.01 0.51 0.19 1.31 0.94 0.43 0.21行业平均值11541337265.12 8358450304.82 6090795768.98从上表可以看出，从公司2013年末的营运资金来看，公司短期内具有一定的偿付能力，因为流动资产抵销了流动负债，即流动资金1151亿元.

从动态看，2013年公司的流动资金比2012年要好，流动资金增加了30亿元. 营运资金的增加是由于流动资产超过流动负债的增加. 从周转资金的比较来看，公司用于日常运营的资金有所增加，并且公司的短期偿付能力得到了改善. 从上表可以看出，从当前比率的值来看海尔股份，它类似于行业平均值. 偿付能力强；从发展趋势看，公司的流动比率已连续三年逐年提高，表明短期偿债能力有所提高. 速动比率从年初的1.04增加到年末的1.12，高于公认的标准1，同行行业的比率也不高，表明公司的偿债能力强于同行业的其他公司. 比率从2013年初的52％增加到年底的54％，超过了行业平均水平的43％，这表明该公司拥有更多的和强大的短期偿付能力，但更多，并且这也表明没有得到有效运用，盈利能力不强. 从上表可以看出，公司的流量负债比率在2011年为0.19，在2012年为0.18，在2013年为0.0.17，呈下降趋势. 与公司的流动比率，速动比率和比率较高的事实相比，这应该是非常明智的选择. 2.长期偿付能力分析行业平均水平2011 0.69 2.22（244.10）286.16％8.53％230.54％0.71 2.33 2.62 265.31％9.21％242.31％0.67 2.04（1.90）251.00％20％260.74％财务比率2013资产负债率权益率赚取的利息倍数营运资金与长期债务比率长期债务比率有形净债务比率0.67 2.05（145.77）382.66％7.35％212.27％海尔2012年从资产负债率的角度来看，资产负债率从2011年为71％，到2013年底为67.00％. 海尔降低了债务比率，降低了长期偿还债务的风险.

从指标本身来看，资产负债率较高，表明公司的借贷空间较小. 但是，与同行业相比，可以看出公司的资产负债率仍处于中等水平，其长期偿付能力较强. 从权益比率的角度来看，公司的权益比率从2011年的233％下降至2013年底的205％，表明公司的长期偿付能力正在提高. 与同一行业的204％相比，该公司的长期债务偿还风险处于平均水平. 从赚取的利息的倍数来看，该指标从2011年的2.62下降到2013年底的-145，大幅下降. 由于海尔的财务费用为负，表明该公司偿还债务利息的压力较小. 从营运资金与长期债务的比率，公司的股权比率从2011年的265％下降到2013年底的382％，这不仅表明公司的短期债务偿付能力更强，而且还表明公司未来偿还长期债务的担保也越强. 从长期债务比率的角度来看，公司的长期债务比率从2011年的9％下降至20134年底的7％，表明公司的长期偿债能力正在提高. 公司的负债主要是短期负债，公司拥有大量的营运资金，还本付息的风险较低. 以上指标表明，公司的短期偿付能力和长期偿付能力近年来有所提高，处于同行业领先水平，总体偿付能力风险不高.

（2）获利能力分析行业平均值2011年25.13％5.28％9.64％30.51％4.91％15.60％3.92％4.50％23.47％3.96％财务比率2013毛利率净销售利润率资产总收益率资产总收益率资产总收益率净值资产回报成本利润率为25.32％6.42％10.03％31.35％6.91％海尔2012年25.24％5.46％9.69％31.24％5.85％海尔的毛利率从2011年的25.13％增加到年底的25.32％，毛利率稳步上升，表明公司的销售业绩公司的盈利能力稳步上升；净利润率从2011年的5.28％增长到年末的6.42％，增长了1.14％，表明公司通过扩大销售获得利润的能力有所提高. 总资产收益率从2011年的9.64％上升到2013年底的10.03％，表明公司的资产利用效果正在改善，资产使用产生的利润有所增加. 净资产收益率从2011年的30.51％增长到2013年底的31.25％，接近0.84％的增长，表明公司所有者的投资产生的收益有所增加；成本利润率从2011年的4.91％增长到年底的6.91％，表明公司的收入成本已经变小，单位投入成本可以创造更多利润.

销售的净利润率稳定增长，毛利率同比增长，表明公司的整体盈利能力提高了；当前的成本控制能力得到增强，经营管理水平稳步提高. 资产盈利能力稳步提高，公司的管理效率和盈利能力得到提升. 5从盈利能力的相关指标可以看出，公司的总资产收益率，成本费用利润率和总资产收益率均有一定程度的提高，反映了公司的整体盈利能力稳步提高. 与同行业相比，海尔的许多盈利指标都超过了行业平均水平，表明海尔的盈利能力非常强. （3）运营能力分析行业平均水平2011年27.37 13 13.92 24 37 2.56 13.4 1.89 3.70 97.00 1.50 239.00 336 0.55 2.04 0.38财务比率2013应收账款周转率应收账款周转天数存货周转率存货周转天数商业周期流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率20.29 17.74 9.25 38.91 56.65 1.94 16.11 1.56海尔2012 20.80 17.31 9.40 38.29 55.60 2.24 16.05 1.77应收账款周转率从2011年的27.37到2013年末的20.29，应收账款支付周转天数变长，表明公司的应收帐款回收速度变慢，平均处理周期变长，从而降低了资产变现率.

库存周转率从2011年的13.92增加到年底的9.25. 库存周转天数变长，表明公司的库存周转率变慢，库存占用水平增加，库存流动性变慢. 运营周期已从2011年的37天增加到2013年底的56.65天. 运营周期天数变得更长，这表明该公司的运营能力下降了. 海尔需要加强库存和应收账款的管理. 与行业平均水平相比，海尔的商业周期仍然相对较短，行业的运营效率也相对较高. 6流动资产周转率从2011年的2.56下降至2013年底的1.94. 下降幅度较大，流动资产周转率缓慢. 但是，在同一行业中保持较高的投资额表明，公司在同一行业中节省了更多的流动资产并扩大了资产投资，资本利用效果更好. 固定资产周转率从2011年的13.4下降至2013年底的16.11，表明公司的固定资产周转率提高，使用效率提高，固定资产充分利用程度提高. 总资产周转率从2011年的1.89下降至2013年底的1.56，表明公司使用所有资产的运营效率降低，资产的有效使用率降低. 从与经营能力有关的指标可以看出，公司应收账款周转率，存货周转率和总资产周转率呈下降趋势，其他相关周转率指标均有不同程度的提高. 公司整体资产周转率下降，经营能力有所下降.

与行业平均水平相比，公司的资产周转率相对较高，表明公司资产的整体经营状况仍然理想，公司的经营能力也相对较高. （D）流量分析2011年行业平均水平19.21％13.41％6.12％131.25％-3.10％-2.47％8.12％74.38％财务比率2013流量负债与资产流量比率销售比率净利润担保比率17.14％11.76％ 7.53％117.28％海尔2012年18.26％12.26％6.91％126.56％流负债率从2011年的19.21％下降至2013年底的17.14％，表明公司的流入削弱了当前债务清算的担保，流动性下降，偿还债务的能力下降. 资产流量比率从2011年的13.41％下降至2013年底的11.76％，表明公司使用资产获取的能力下降，并且公司资产变比率从2011年的6.12％上升至2013年底的7.53％，呈获利有所改善，但在同行业中也处于相对较低的水平，表明公司获得了通过销售赚钱能力低，产品销售情况一般，但有改善的趋势.

净利润担保率由2011年的131.25％下降至年末的117.28％，呈下降趋势，利润质量下降. 但这在同一行业中也处于相对较高的水平，这表明该公司的资本支出和支付股息的能力相对较高，但呈下降趋势. 从可兑流量负债率，资产流量率和净利润担保率呈下降趋势，销售率有所提高，反映了海尔的整体能力. 下降. 但是，与行业平均水平相比，公司的获取能力较高，说明公司的经营回收情况较为理想，公司的获取能力较高. 三，结语海尔公司有足够的营运资金海尔股份，公司自有资金周转进入良性循环，公司债务负担减轻，短期和长期债务偿还能力增强，处于国内领先水平. 同一个行业. 海尔公司的债务偿还风险低. 海尔自身的盈利能力有所提高，营业收入大幅增加，销售费用，管理费用和财务费用的增幅相对低于营业收入. 公司毛利率提高，费用控制能力增强，经营管理水平较上年同期提高. ，资产获利能力增强. 但是，营业成本的增长幅度也很大，公司应进一步考虑合理有效地控制营业成本. 与同行业相比，公司的多项盈利指标超过了行业平均水平，反映了公司强大的盈利能力. 与行业平均水平相比，海尔的运营能力强，整体资产质量好，流动性和安全性高.

但是，公司仍然存在某些问题，例如应收账款和库存的周转率近年来一直在下降，这降低了公司的资产周转率和资产管理效率. 海尔需要加强流动资产管理. 与行业平均水平相比，公司的整体套回收情况较为理想，公司的套能力下降，单位资产创造的下降，这与海尔库存和应收账款周转率的下降密切相关. 总体而言，海尔的偿付能力和盈利能力正在提高，其运营能力和能力正在下降，并且该公司的整体运营状况更好. 与行业平均水平相比，海尔的经营管理能力仍处于行业领先地位. 但是，海尔的运营效率近年来有所下降，该公司需要加强流动资产的管理，提高资产周转的速度，并提高运营水平. 目前，海尔的整体经营状况良好，总体趋势正在改善，未来仍将具有强大的发展潜力. 9

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