互联网金融地图: 如何玩资产，基金和中介人

技术变革将产生新的经济形式. 新的经济形式需要新的财务形式来适应. 互联网经济时代对应于互联网金融.

首先，互联网金融市场

金融是一个巨大的市场.

根据中国人民银行金融稳定报告，2014年中国的名义GDP总额为63.7万亿美元. 银行业存款余额为117.37万亿美元，贷款余额为86.79万亿美元，两者均放缓. 保费收入2.0万亿元，财产险保费收入7203亿元，人身险保费收入1.1万亿元，健康险保费收入1587亿元，意外险保费收入543亿元，增长明显. 居民存款显示出财富管理的趋势. 银行理财余额13.8万亿元，信托计划余额12.8万亿元，经纪资产管理余额8万亿元，基金公司管理资产规模9.5万亿元. 上市流通的市场价值为7.9万亿.

相比之下，互联网金融中最发达的P2P行业的交易规模和贷款余额仍处于数千亿的水平，保险密度和保险深度远低于发达国家，海外资产配置量化财务管理才刚刚开始. 因此，无论从股票市场还是增量市场的角度来看，互联网金融都是有希望的. 此外，与其他传统行业相比，金融尤其适合于互联网化，因为金融交易只需要信息流和资金流，而无需物流.

但是，金融业具有明显的外部影响，金融风险很容易导致经济乃至社会危机. 因此腾讯互联网金融图片，有必要密切注意监控层的思想和趋势.

第二，互联网金融地图

通常，我们从资产，资本和中介方面看待互联网金融，而信用信息，支付和货币构成了互联网金融的基础设施. 互联网金融的商业模式大致是上述维度的安排和组合.

三，资产方面

资产方对应于资金需求方. 基本资产可以是个人车库抵押，个人信贷贷款，公司房地产抵押，股权抵押，应收款和金融资产等. 资产方面的门槛在于低成本购买高质量资产，其中包括两个含义: 客户获取和风险控制.

（1）获得客户

在资产端获取客户是指获得需要通过特定方案借款的客户. 场景可以分为或离线，自建场景或通过融而言，由于从一开始就存在消费场景，因此许多消费金融公司都依赖融公司外，掌握了交易场景的公司还可以直接向上游和下游客户提供金融服务. 阿里（Ali），京东（JD.com），美团（Meituan）等都通过金融服务获利，所有B2B初创公司都宣布将以交易方式提供P2B服务. 趋势是，客户获取将逐步从离线过渡到，从第三方转移到建立自己的流量入口.

（2）风险控制

许说，金融的核心是风险控制，而不是判断对与错，但至少表明，风险控制是所有金融业务必不可少的环节.

传统金融机构的风险控制从流程上分为贷款前，中期贷款和贷款后. 借款的主体是评估其还款意愿和还款能力. 互联网金融风险控制应在尊重传统风险控制常识的基础上，针对不同场景下的不同客户引入不同的风险控制模型. 对于早期项目，很多时候我们无法判断某种风险控制方法是否有效. 此时，我们可能会更加关注具有相关经验的核心团队. 但是，必须具备以下功能: 确保贷款基于真实交易，熟悉目标群体的信用状况，能够根据客户的违约概率对风险定价，并匹配风险控制方法与业务规模有关.

需要强调真实交易的背景. 由于Internet和物联网技术的发展，我们可以判断交易是否实际进行，这对于风险控制非常重要. 例如，仓储金融和供应链金融不是新概念. 银行有很长一段时间从事这项业务，但是为什么今天它又成为热点. 十分重要的原因是Internet和物联网技术的发展使我们能够监视商品的进出. 只有在真实交易的基础上进行风险控制，才能有效地扩展情况，订单执行状态和客户流失状态.

第四，大写字母

资金方对应于资金供给方. 它分为两类，一类是C端财富管理客户，另一类是传统的基金提供商，例如银行，保险和基金.

早期，资产和C端财务管理用户都进行了P2P. 在此阶段，排名靠前的P2P公司和BAT基本上已经占据了C端流量入口，在某些平台上获取实际投资用户的成本已达到数百个障碍. . 并且在平台被称为最低谷的情况下，大多数投资者仍然更加关注收益率，并且对基础资产的质量没有太大的辨别能力.

因此，在资产方面的项目启动时，通常需要少量的自有资金来验证风险控制模型. 之后，它可以连接到P2P财务管理端. 优点是贷款速度快，但成本较高. 或者它可能与银行和保险等廉价资金有关，但放贷速度缓慢且合作门槛很高.

尽管诸如银行，证券，保险和基金之类的金融机构正逐渐成为基于Internet的机构，但互联网金融初创公司本身也正在朝着这些金融机构模型的方向发展. 没有人会颠覆任何人，而是彼此互补，融合和融合. P2P可以看作是银行的补充. 股权众筹可以看作是经纪业务的补充，并且很难看到众筹在短期内成为一种独立的商业模式，这取决于技术媒体，电子商务平台或财富管理平台. 除了相互保险外，互联网保险还必须依靠保险机构. 互联网银行可以看作是对基金和财富管理公司的补充.

（1）互联网保险

保险的趋势是简化，定制，情景和互助.

从流程上讲，它可以分为销售，定价和索赔. 初创公司主要解决联合保险公司的销售和定价问题. 例如，小伞是一家联合保险公司，专门针对特定的特定风险类别定制和销售所见即所得的保险产品. Paypal主要为保险公司提供团体保险索赔.

就保险类型而言，可分为财产保险和人寿保险. 汽车保险是财产保险的主要组成部分，而人寿保险在人寿保险中扮演着重要角色. 每个人都将UBI视为趋势，但是当前的可穿戴设备市场尚不成熟，数据收集仍然存在困难. UBI需要时间. 汽车保险的创新主要是给代理商. 例如，一日汽车保险吸引用户通过停止和交出保险来购买汽车保险. 第一大汽车保险公司聚集了许多保险公司，直接向车主提供价格. 大多数人寿保险是通过代理商出售的，而初创公司主要为代理商提供一个供参展商使用的移动平台.

相互保险组织与保险公司有很大不同. 股东与被之间不存在利益冲突，在发达国家中占有重要地位. 2015年2月，中国保险监督管理委员会颁布了《临时保险组织监督》，规定发起人人数不得少于500人，初始营运资金不得少于1亿元. 目前看到的初创企业包括抗癌社区，互助，互助，夸克联盟等，如何解决监管问题，收购具有类似风险特征的人，如何解决逆向选择和保险问题欺诈值得研究.

（2）互联网财务管理

在互联网财富管理中有一个非常有趣的.

在财务管理领域，为什么Internet领域不只有第一现象而没有第二现象？最终的市场格局还没有到来吗？

Sinten Ventures认为，总有几十年来一直领先于互联网的公司有两个原因，有两个原因:

1. 用户的财务管理需求是多种多样的. 从资产分配的角度来看，用户可以以，银行理财，婴儿产品，P2P产品，股票，债券，信托，基金，衍生产品，房地产，外汇，贵金属和海外资产等方式分配资金. 在同一细分市场中，用户的需求有所不同. 例如，股票交易，有偏见的新闻，有偏见的技术分析，有偏见的基础研究，有偏见的定量分析，有偏见的宏观研究等.

2. 高质量产品的供应始终有限. 并不是每个人都能买到巴菲特，席梦思，王亚伟和徐翔的产品. 在特定的市场环境中，不同投资策略和投资方式可以携带的资金规模具有上限. 管理资产的规模与投资回报和风险偏好负相关.

因此，多样化的需求和有限的供应量导致没人吃掉整个市场. 而且，最佳的互联网财富管理时代还远未到，金融工具还不够丰富，交易方法仍然相对落后. 互联网财务管理的趋势是平民化，社会化，全球化和量化.

初创公司有很多观点，我们认为以下两点构成了核心竞争力:

1，具有创建流入口的能力. 例如，支付宝->余额宝，招财宝，微信->李彩彤，挖财和帅机通过会计工具积累了大量用户，然后出售理财产品. Wealth Butler试图通过一站式资产管理来吸引用户，以介入交易. 长相英俊的投资者通过讲金融的方法吸引年轻人，为年轻人提供了财富管理服务.

2. 开发高质量金融产品的能力. 此功能可以是资产管理功能，例如公共和私人基金，财富管理公司，MOM和FOF，Betterment＆Wealthfront. 也可以是某些类型的高质量资产的开发能力，例如某些P2P产品，海外理财产品等.

五个中介端

新天创投将中介方理解为资产方与资本方之间的连接器. 从人群的角度来看，我们看到有融融360，小米贷款和直接贷款等信贷员平台. 理财计划平台，例如《一个财富》和《金融港》；以及Sunflower等保险代理平台. 另外，我们还可以从行业金融解决方案的角度来看中介，例如五银通将与银行联系起来，解决的资金需求问题，解决银行收购和贷款后监管问题. 对于银行. Decibel Financial Services的核心业务是系统设计金融产品结构并为金融平台提供高质量的金融产品. 这些模型的共同点是，他们使用自己的能力在资产和资本方面走，而不自己承担信用风险. 我们对这种类型的启动非常乐观.

六个. 基础设施

新天创投将资产，资本和中介视为互联网金融的交易层. 有许多公司可以适应交易级别. 几乎可以合并几个模块以形成某种业务模型. 信用报告，付款和货币是整个Internet金融的基础结构. 在这些领域中，初创企业的机会相对较少，但长期生存的公司将成为巨头. 例如，中央银行垄断发行货币的权利，虚拟货币被定义为虚拟商品. 在支付领域，支付宝，微信支付和银联吃肉，其他人喝汤. 信用报告领域中的机会多于货币和付款方式. 个人信用报告系统将受到审查. 目前，已经颁发了8个许可证，这些许可证基本上是大公司. 企业信用报告系统受制于备案系统，因此门槛较低，并且不乏寻找新宝等初创企业的公司. 根据信用报告，可以推导出许多商业模式，例如支付宝根据芝麻信用评分启动的信用寿命，包括食物，衣服，住房，交通，饮食，饮酒和娱乐. 在汇总多个信用报告公司的分数的基础上，Small Credit为用户提供匹配的金融服务，例如贷款，保险，卡申请和各种分期付款服务. 这些都是新方向的探索，值得关注.

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