“日照港集团”腾讯，苏宁，京东，融创投资万达王建林，一箭三雕

热门部分

资金流向

成千上万的评论

单个股票的诊断

最新评分

模仿交易

客户

图片的来源: 《中国企业家》拍摄/邓攀

这是涉及五家巨头的战略合作. 万达集团将其描述为“全球互联网公司与实体商业巨头之间最大的单一战略投资之一. ”

/

访谈｜王方杰，郭超飞，中国企业家梁晓记者

文字｜《中国企业家》记者王方杰

1月29日晚，万达集团的官方网站发布通知，腾讯控股作为主要推荐人，与苏宁，京东，融创和万达商业在北京签署了战略投资协议. 该计划投资约340亿元收购万达. 投资者持有的大约14％的股份是在香港商业H股退市时引入的.

据了解，上述投资者的出资额及持股比例分别为: 腾讯出资100亿元，占其股份的4.12％；苏宁电器和融创中国出资95亿元，持有3.91％的股份;京东出资501亿元，持股2.06％. 根据此次出售，万达商业的估值为2430亿元.

2016年9月，万达商业完成了私有化并在H股除牌. 根据万达与当时参与私有化的投资者之间签署的协议，万达商业承诺在不迟于2018年8月31日进行A股IPO中，否则万达集团将需要从投资者手中回购全部股权，并假设年利率为10％〜12％. 目前，上述投注的时间仅剩7个月了. 可以说，王建林的时间不多了.

所谓的事事轻松将告一段落. 此刻，通过股权置换的方式，一群新的股东加入了. 不仅可以偿还所形成的巨大的海外债务，而且万达商业IPO的紧迫感也将大大增强. 松了口气.

万达内部人士告诉《中国企业家》，“这是老王的三支箭”，万达商业除了从一开始就处理海外债务和上市外，还将与腾讯等公司一起进入新的消费类别.

王健林可以喘口气

在万达进行商业私有化时，香港流通股的总价值约为344.5亿港元. 与今天招募的总投资340亿元相比，万达不仅偿还了前投资者的本金. 还支付了全部利息.

当然，这不是理想的结果. 如果万达商务能够按计划在A股进行首次公开​​发行，那将是一件大事. 尽管时间窗口仅剩7个月，但还剩7个月. 王建林如何确定这个雄心勃勃的结局无法完成​​？至少从排队审查的状态来看，完成上述准则的时间是多余的.

中国证监会1月25日发布的待审核IPO公司名单显示，万达商业在上海证券交易所IPO公司中排名第70位，审核开放状态为“已反应”. 根据当前上市审查的节奏，每个月大约有20家公司，到2018年8月，万达商业可能已经与发展审查委员会的成员相对.

但并非总是可以在会议上见面. 至少从目前的情况来看，万达顺利召开会议的可能性很小. 在最近的时期中，发出“事件”的可能性非常高. 上个月，它甚至达到了18家公司，仅通过了3家. 如果这样的通过率持续下去，几个月后王建林可能会准备超过300亿元的惊喜.

赞助商代表告诉陈晨，他的想法是因为万达在2017年经历了许多困难并且也受到了很多谴责，这些都可能成为影响他过去的负面因素.

最好尽快制定计划以免蒙蔽，“不久前，万达商业A股退市基金有一个坚实的计划. ”王建林在万达年会上说.

否则，如果没有合理原因，已经在第一线排队的Wanda Business必须参加审核会议. 如果上市计划被拒绝，则至少可以在6个月后宣布. 但是，腾讯，苏宁，融创和京东的参与使万达商业的股东名单看起来很新. 为此，公司可以完全撤消上市请求，并在适当的时候从头开始提交信息. 完全不受约束. 这就是万达内部人士所说的“从头开始列出”.

在出售公告中，万达集团表示，在引进新的战略投资者之后，万达商业将更名为万达商业管理集团，各方将促进万达商业管理尽快上市.

商业属于商业管理，房地产属于房地产

实际上，在万达年会上的讲话中，王建林现在已经泄露了万达业务管理的计划-成为简单的商业物业持有和运营经理. Wang坦率地说，这样做的目的之一是使商业管理公司的购物中心估值更高. 如果公司有房地产开发事务，则将其归类为房地产企业.

万达（Wanda）的商业化变得不收入为255.2亿元.

在更名为万达商业管理后，王建林决定完全改变公司的收入构成. 根据万达集团2018年的经营政策，万达集团业务管理计划完成总收入366.4亿元，其中租金收入达到326.8亿元. 一家名为房地产集团的新公司将负责消化业务管理集团的房地产事务，但利润将归业务管理集团所有. 结合万达昨天的宣布，整个消化周期将在1-2年内.

在剥离房地产事务之后，万达商业管理公司可以成为一家轻型房地产公司吗？否，因为万达广场本身是一个非常沉重的财产，到2017年底，已完全开放的236个万达广场中有210个由万达持有. 根据王建林的说法，即使按成本计算，该物业也要花费数千亿美元.

当然，近年来，万达一直在推广轻型房地产的商业形式. 由于王建林对万达广场的规划政策是1,000，因此，在将来的增量空间中，将有很大的机会转移轻型和重型物业. 按照王的期望，新的业务管理公司将主要以轻资产为基础，并以重资产为补充. “我们做了公司模仿报告万达私有化 对赌协议，负债率很低，可以说是一家非常好的公司. ”王建林在年度会议上说.

对于Wanda Business Management，成为简单的商业财产持有者和经营者不仅有助于提高公司的估值，而且还有助于在IPO审核后使未来更加光明. 很难知道，房地产公司很难上市. 但是，从万达集团的运营组织来看万达私有化 对的重资产，并且不会席卷一些住宅的简单开发. “该集团为新成立的房地产集团设定了债务上限. 该上限非常低. 房地产集团认为该公司是在债务上限下开业的，不需要太多计划. ”王建林说.