奇虎360私有化"献金"底牌曝光 换汇进入执行阶段

乘风破浪，奇虎360巨轮“返航”正日夜兼程。最新的工商信息显示，奇虎360私有化的两大境内平台（SPV）——天津奇信志成科技（简称“奇信志成”）、天津奇信通达科技（简称“奇信通达”）近期都发生了变更。其中，奇信志成的37名股东已于6月7日、6月8日将总估值约40亿美元的股权全数质押给招商银行深圳分行。有分析人士认为，招商银行是360私有化债务融资的牵头行之一，奇信志成股东整体出质股权应是为了换汇前的先行贷款，这可能意味着，360私有化交易已进行到了资金换汇出境，收购360股权的最后阶段。

据分析，中葡股份也被认为是奇虎360回归a股的绯闻对象，理由多在于其和参与奇虎360私有化的中信国安隶属同一家母公司。小编为您提供旷日持久的奇虎360回归a股一事，又有了最新的进展，而这一次，猜壳游戏终止，奇虎360要ipo了。虽然奇虎360和周鸿祎没有明确表示要回归a股，但周鸿祎在内部邮件中提及，对360私有化是在考虑当前全球及中国资本市场环境后做出的主动战略选择，回归a股很可能是私有化和拆除vie结构下一步必然的事情。

值得一提的是，不动产登记中最为核心的全国个人住房信息系统联网工作2010年就已经启动，但进展并不顺利。《明星日报》刊登出“电影皇后选举大会”的活动启事后，很快就引起了人们的关注，而且，进展工作的顺利使组织者都意想不到。天秤座 守护星金星本周开始大放光彩，调和金星土星以及天王星，各方面的事物将会进展非常顺利起来，尤其一些外出或者和合作有关的进展更为顺利一些，跑动多的你会得利不少，身边一些年轻的人物容易给到你很多启发和帮助，工作状态之前的混乱和无状态会逐步得到恢复，尤其下半周方向会明确许多，本周娱乐方面的事物偏多，钱财上的消耗也会有所增加，不过投资上的进展较为得利，或者也可以试着去买张彩票来试试运气，情感上，单身的你桃花明显放大了起来，各种人物出现，有些纠结，在恋爱的彼此关系进展迅速加快，有伴侣的彼此近期关系属于彼此忙彼此的，可能深夜才会有许多交流。

2017年2月15日，奇信通达注销，包括奇信志成、周鸿祎、齐向东等在内的42位股东，和36家外部投资者已悉数转化为三六零的直接持股股东。奇信通达已于2017年2月15日注销，其42位股东，包括奇信志成、周鸿祎、齐向东、三家“信字辈”员工持股公司，以及36家外部投资者，已全部转化为三六零的直接持股股东。记者注意到，奇信通达已于2月15日注销，其42位股东，包括奇信志成、周鸿祎、齐向东、三家“信字辈”员工持股公司，以及36家外部投资者，已全部转化为三六零的直接持股股东。

财团认购金额正式曝光

随着奇信志成股东完成出质股权登记，私有化财团的出资情况终于清晰。从披露来看，在奇信志成前十大股东中，包括周鸿祎在内的360内部人士的出资平台占据主导；此外，伴随360多年的重要股东红杉资本依然揽下大笔筹码；至于其他股东方，最为醒目的就要数A股公司中信国安了。

工商信息显示，奇信志成的注册资本为5753.2945万元（），其中，周鸿祎认购出资1000万元，持股占比17.38%；天津欣新盛股权投资合伙企业（有限合伙）出资755.4974万元，占比13.13%；天津信心奇缘股权投资合伙企业（有限合伙）出资394.0746万元，占比6.85%。这三者分别位列第一二四大股东。其中，欣新盛穿透后的持有人为齐向东、金明义、陈冬冬，三人都在360任职；信心奇缘穿透后的股东为金明义、霍全生、冯德华、王晔，据记者了解，这四人也基本都是360内部人士奇虎360私有化时间表。

奇信志成股东榜上，夹在360内部人士认购平台之间的，是红杉资本旗下的北京红杉懿远股权投资中心（有限合伙），出资为506.1833万元，持股占比8.80%。此外，唯一挤进前五的“外人”就是中信国安旗下的浙江海宁国安睿威投资合伙企业（有限合伙），认购出资302.199万元，持股5.25%。

而第六至十名股东按顺序排列还有：平安保险集团旗下的上海祥瑾股权投资基金合伙企业（有限合伙）、金砖丝路（银川）股权投资合伙企业（有限合伙）、南京瑞联一号投资中心（有限合伙）、汇臻资本管理（深圳）合伙企业（有限合伙）、宁波博睿维森股权投资合伙企业（有限合伙）。其中，后四名股东的“分销商”特点十分鲜明，并且不乏将份额拆分兜售给A股上市公司的情况。例如，浙江永强系通过宁波博睿维森股权投资合伙企业（有限合伙）参与360私有化，雅克科技此前则公告通过南京瑞联一号参与“分羹”。

换汇进入执行阶段

相比股价1美元左右提出私有化的安博教育，新东方总对价的4.3%。一、因目前我们还无法获知私有化的细节条款，本次360私有化交易交易估值约93亿美元，中信国安将投资4亿美元，占本次360私有化总对价的4.3%。

2017年2月15日，奇信通达注销，包括奇信志成、周鸿祎、齐向东等在内的42位股东，和36家外部投资者已悉数转化为三六零的直接持股股东。到今年2月15日，奇信通达注销，包括奇信志成、周鸿祎、齐向东、三家员工持股公司，以及36家外部投资者，都已经全部转化为360的直接持股股东。奇信通达已于2017年2月15日注销，其42位股东，包括奇信志成、周鸿祎、齐向东、三家“信字辈”员工持股公司，以及36家外部投资者，已全部转化为三六零的直接持股股东。

其通过横店控股持有其他上市公司股权情况见本节之“一、横店控股”之“(六)横店控股在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份 5%的简要情况”。②实际控制人的境外公司，收购境内主体剩余股权（外商投资企业股权变更不适用10号令），或境外无关联方收购境内主体剩余股权。横店控股在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份 5%的简要情18普洛股份收购报告书摘要况见本节之“一、横店控股”之“(六)横店控股在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份 5%的简要情况”。

境内部分的操作则大体采用双SPV结构，周鸿祎设立境内SPV1，再由周鸿祎和齐向东共同设立境内SPV2，由境内员工持股平台（有限合伙企业）、境内SPV1、投资人共同对境内SPV2 增资。

而私有化财团用于私有化360的资金，除了各财团成员投入的自有，还包括招商银行牵头提供的七年期30亿美元贷款和4亿美元过桥贷款。

此前，已有上市公司公告提及过桥资金的情况。其中，电广传媒公告以不超过3亿元认购“华融360专项投资基金”的同时，还按出资额的约20%提供不超过6100万元的过桥资金；爱尔眼科也明确在出资的同时，将提供重组过桥资金。

“奇信志成股东全体出质股权应是为了换汇前的先行贷款。”有从事中概股回归的投行人士这样认为，预计换汇已在按部就班进行。

天津奇信志成前十大股东名单

股东名称

持股数(万股)

持股比例

“穿透”后的持有人

周鸿祎

1000

17.38%

天津欣新盛股权投资合伙企业（有限合伙）

755.4974

13.13%

奇虎360内部人士（金明义、齐向东、陈冬冬）

北京红杉懿远股权投资中心（有限合伙）

506.1833

8.80%

红杉资本（具体为四个自然人：王子暄、计越、富欣、周逵）

天津信心奇缘股权投资合伙企业（有限合伙）

394.0746

6.85%

奇虎360内部人士（金明义、霍全生、冯德华、王晔）

浙江海宁国安睿威投资合伙企业（有限合伙）

302.199

5.25%

中信国安

上海祥瑾股权投资基金合伙企业（有限合伙）

241.7592

4.20%

平安保险集团（深圳市平安置业投资）

金砖丝路（银川）股权投资合伙企业（有限合伙）

188.8743

3.28%

合肥凯鑫门电子科技、张天荣、金砖丝路（银川）资本控股

南京瑞联一号投资中心（有限合伙）

188.8743

3.28%

江苏华泰瑞联基金管理、三峡资本、博时资本等

汇臻资本管理（深圳）合伙企业（有限合伙）

151.0995

2.63%

周立新、郑燕华、创展资本、北京弘源泰昌体育发展等

宁波博睿维森股权投资合伙企业（有限合伙）

151.0995

2.63%

浙江永强、深圳常青藤资本等

据工商登记资料 整理：王雪青

作者：王雪青

交易将在国内完成，由牵头行和账簿管理人中国工商银行“全部包销”，为交易估值约93亿美元的奇虎360私有化交易融资。以3.89元/股的估值测算，刘弘与杨丽杰向方正证券用于融资质押的乐视网股份估值分别只有6613万元、4794万元。此项政策某种程度上是针对影子银行融资，特别是融资信托和票据融资、股权质押融资，而且还包括北金所的融资通道(股份制银行的分行做的非常活跃)，社会融资总量规模可能出现暂时的下降。

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