北京凯丰源信息技术股份公开出售说明书

本公司负责人和经理会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开出售说明书中财务会计资料

真实、完整。

中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、全国中小企业股份转让系统有限责任

公司（以下俗称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开出售所作的任何决定或看法，均不

表明其对本公司股票的价值或投资者的利润做出实质性判断以及确保。任何与之相反的声明均属虚

假不实陈述。

根据《证券法》的细则，本公司经营与利润的差异，由本公司自行负责，由此变化导致的投资

风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司尤其提醒投资者注意以下风险和重大事项：

一、 重大风险或事项

重要风险或事项名称 重要风险或事项简要表述

应收账款余额较大的风险

公司 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日应收账款

余额分别为 27,735,403.84 元和 10,320,605.70 元，占当期总资

产的比重分别为 40.67%和 31.78%， 公司应收账款余额及占

总资产的总量较大， 因公司单个项目协议金额较大，客户完

成验收后分批回款，需要一定的时间，导致应收账款回款周

期相对较长。尽管公司加强用户信用管理，客户的资信状况

良好，公司账龄 1 年以内的预收账款占比 62.79%，发生巨额

坏账的可能性较小，但随着公司销售总额的增速，应收账款

余额会相应减少，应收账款规模也会维持在较高水平，如果

公司不能对应收账款进行有效管控，不能按时归还客户所欠

的款项，一旦应收账款发生巨额坏账损失，将会对公司经营

造成不利影响。

销售区域较集中的风险

报告期内，公司的营业收入 90%以下均来自新疆地区。

公司至今业务发展稳定，但即使将来该区域行政政策或行业

情况出现波动，将直接制约公司的营业收入。虽然公司也在

其他省市开拓业务，但仍然存在业务区域集中的风险。

客户集中风险

公司面临客户集中度较高的风险。 2018 年度和 2017 年

度，公司来自前五名客户的销售额占当期营业收入比重分别

为 100.00%和 98.95%，其中第一大客户收入占当期营业收入

比重分别为 99.60%和 82.14%。公司来自主要用户的销售额

占当期营业收入的总量相对较高，存在用户相对集中的风险，

如果来自主要用户的支出急剧上升，则会严重制约公司盈利

的稳定性。

税收优惠政策变化风险

公司于 2018年 7月 19日被认定为高新技术企业，自 2018

年度到 2020 年度享受企业所得税 15%的让利税率。同时，公

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司享受国家的税收优惠政策，公司经销自行研发制造

的软件产品，按 17%税率缴纳后，对其实际税

负超过 3%的个别建立即征即退。如若国家有关政策出现不利

变动或公司难以续期高新技术企业资质，公司今后适用的所

得税税基提升，将会对公司的税后盈利产生不利影响。

存货余额较高的风险

公司 2018 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日存货账面

价值分别为 31,892,844.77 元和 17,424,136.91 元公司公开转让说明书，占各期末流

动资产比例分别为 48.66%和 54.81%。公司主营业务为提供

信息系统集成服务，期末存货主要为已开工工程成本。由于

报告期末存货余额较大，存货资金占用成本较高。随着公司

业务的稳步增长，公司存货余额仍可能维持较高的水平公司公开转让说明书，对

公司的资产结构、资产周转水平可能造成不利影响，对公司

的流动资金亦或许产生一定的压力。

核心技术人员流失的风险

信息系统集成属于智力密集型行业，核心科技人员不仅

要具有 IT 设计、开发、数据存储等技能以外，还要具有

统筹全局的能力、创新素养以及将最新的软硬件技术转化为

终端客户解决方案的素质。因此，核心技术人员会直接影响

公司的经营利润和将来发展。随着今后公司经营规模缩减，

如果工资体制和绩效考评奖励机制不能及时调整跟进，公司

将很难稳定和吸引核心科技员工。公司存在核心科技员工流

失的风险。

技术研发风险

公司所涉足的平台集成业务具有科技升级速度快、产品

生命周期短等特征。尽管公司平台集成业务利润能力较强，

但因为未来技……

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