网贷恐慌蔓延，资金如潮流出：误伤者如何自救

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P2P网贷行业正在遭遇有史以来最大的流动性危机。

自4月中旬百亿级平台善林金融爆雷开始，网贷行业连环炸的多米诺骨牌，已经悄然被推倒了第一块。紧接着，唐小僧、联璧金融、牛板金、投融家、钱爸爸……一连串不绝于耳的“雷声”。而随着行业最大的第三方平台网贷之家的关联平台投之家被立案侦查，让市场的焦虑情绪到达顶点。

根据网贷之家的数据，仅2018年6月，网贷行业就有63家平台出现问题，包括提现困难、经侦介入和跑路，问题平台数量达到了一年以来的新高。而从7月份数据看，已有至少有10家平台被经侦介入调查，更多的平台正在以恶性的方式退出，行业风险急速扩大。

颇具讽刺意味的是，7月14日，深圳市局南山分局对投之家涉嫌集资诈骗案立案侦查，目前正在进一步办理之中。作为网贷之家的关联平台，投之家的爆雷对行业的冲击巨大。“行业信心崩塌了，投之家事件是引爆点。”一位原本对行业还心存乐观的网贷平台负责人说道。

爆雷潮之下，投资人选择了用脚投票，这让不少正常运营的平台也感受到了极大的压力。

“非常严重。”北京一家中型P2P平台负责人姚方（化名）在谈及此次流动性危机时说道。他告诉《棱镜》，他所在平台的日均投资额已由此前的1500万元，腰斩到现在的七八百万元。

“净流出的压力很大。”华南地区一家P2P平台CEO也对《棱镜》提到，“有的甚至说再持续流出半年，流可能就撑不住了。”

《棱镜》浏览多个网贷行业网站的留言区发现，近期的留言区已经被询问自己所投资平台是否会爆雷“霸屏”。此外，还有相当一部分投资人表示自己已经“撤离P2P避险”。

作为一位长期的P2P投资人，于聪（化名）从2014年进入这一行业开始，一投就是4年，他将自己一半的资产、数百万元都配置在P2P上。但最近，他第一次空仓全部退出了P2P投资。

“这是一场行业性灾难，雷爆一片，没有一家可以让人放心。”他说。

以上为笔者总结的一些基于安全投资并使网贷理财收益尽可能最大化的看法，目前p2p网贷行业处于严监管时期，安全性有了一定的保障，投资者无需再“谈p2p色变”，只要该根据自身的真实情况进行网贷理财投资，正确评估投资项目的风险，谨慎选择平台与产品，并对产品背后可能存在的风险保持警惕，p2p网贷理财产品还是能带来可观的收益。因此，我国应首先完善《网贷办法》，明确规定网贷平台各监管部门的分工合作，进而确定金融服务营销行为的监管部门，为进一步落实监管方案打下基础。另据报道，上海的网贷机构备案需要获得上海市金融办及上海银监局的“双同意”，在监管分工上，上海金融办将负责网贷机构的“机构监管”，而上海银监局则将对机构进行“行为监管”。

0自网贷模式进入我国以来，一直呈现蓬勃发展的态势，然而，与此同时，网贷行业也进入最激烈的竞争阶段。以上为笔者总结的一些基于安全投资并使网贷理财收益尽可能最大化的看法，目前p2p网贷行业处于严监管时期，安全性有了一定的保障，投资者无需再“谈p2p色变”，只要该根据自身的真实情况进行网贷理财投资，正确评估投资项目的风险，谨慎选择平台与产品，并对产品背后可能存在的风险保持警惕，p2p网贷理财产品还是能带来可观的收益。拍拍贷，作为全部网贷平台中知名度最高，建立时间最早，交易量最大，媒体报道最多，用户体会最好，立异才能最强，口碑最好的平台，拍拍贷可谓网贷行业的苹果。

网贷行业的至暗时刻，多少平台可以挺过这轮阵痛，又有多少平台可以给予投资者信心，未来何去何从，每一个人都在追问这些问题的答案。

“王炸。”

接到报案后，泰安市局陶山分局高度重视，研判认为，该案涉嫌利用“校园贷”等网贷业务实施诈骗，受害者多为学生，于是连夜成立专案组开展侦查取证，查找嫌疑人王某的下落。云南金融腐败之星长征快融金在昆明诈骗3.4亿元诈骗700,拖了数月后昆明经侦仅以“非法集资”立案，涉嫌故意让诈骗者洗脱被清算的责任，昆明侦查进展：2015年8月开始受害人陆续到当地经侦部门报案，直到9月初才受理且在回执单中刻意规避诈骗字眼只写上了“快融金涉嫌非法集资”。《瞭望东方周刊》记者李慧/北京 浙江衢州报道对于发展迅猛、体量越来越大的p2p网贷,监管和法规一直滞后，税收管理也不例外尽管发生了许多不光彩的事件——老板卷款跑路、涉嫌集资诈骗，但p2p网贷平台的发。

投之家作为网贷之家的关联平台，背靠着作为第三方咨询平台兼评级机构的网贷之家，后者在行业中一直属于标杆式的存在。但因上市公司珈伟股份（300317.sz）、中玺国际（00264.hk）以及风投机构赛雷亚洲等之间上演错综复杂罗生门，这家特殊背景的网贷平台亦未能逃脱在汹涌浪潮中溺水的窘境。

久信e贷自被曝与海易筹之间资金交易流水后，又在近日网贷、众筹平台重灾区山东（你懂得。近日网贷的资金从哪里来的，相关部门下发《关于开展网络借贷资金存管测评工作的通知》网贷的资金从哪里来的，拟开展网贷资金存管业务测评，网贷资金银行存管的规范性，这为蜂投网落实银行存管注入了一剂强心剂，促进蜂投网更加合规、稳健地推进银行存管工作。62家平台中，33家网贷平台已经实现盈利，27家网贷平台亏损，另外开鑫贷和搜易贷2家未披露盈利情况。

在多位网贷平台负责人的印象里，上一次行业面临危机还是“e租宝”倒闭的时候，2015年12月，交易规模高达762亿元，未兑付金额高达380亿元的“e租宝”因为非法集资被立案调查，成为网贷行业标志性事件。4个月后，央行开始着手针对互金行业的专项。

“但那毕竟是行业个例，大家都知道它是个骗子平台。但现在是行业普遍面临危机，大大小小都出现了问题。”上述华南地区P2P平台负责人对《棱镜》表示，e租宝事件后，行业持续震荡了一个月，随即慢慢恢复了正常。

在短融网CEO王坤看来，行业自然地到了出清这个阶段。已经开始从“劣币驱逐良币”变为一场“自然淘汰赛”，能通过这次考验的平台，不论实力还是客户黏性都将有很大提高，并带领行业走向“良币驱逐劣币”。

2017年p2p网贷行业发生了许多变化，随着监管落地，许多平台选择退出，不合格的债券标也下线了，而p2p网贷投资人经常会谈起哪个p2p网贷平台好，那么2017年比较好的p2p网贷平台有哪些呢。杨勤宇将违约债券投资策略分为主动和被动两大类：被动投资策略注重交易机会，不参与重组的协商过程，不受转卖债券的锁定期限制，获取不到非公开信息，偏好投资于流动性较强的大型企业，退出时间较短，例如深度价值挖掘中针对将要陷入破产的困境公司，基金管理人买入折价的债券或者卖空股票。本质上就是配资公司帮你融资扩大你的操作资金,p2p配资平台是投资者进行配资借贷的网贷平台，投资者在一定的投资资金的基础上，可以在p2p网贷平台通过一定的杠杆比例将资金的使用倍数放大，进行股票或者期货投资。

除了上述原因之外，网贷备案的再度延期，则被视为压垮骆驼的最后一根稻草。

网贷备案经历了一波三折，按照2017年12月下发的《关于做好 P2P 网络借贷风险专项整改验收工作的通知》（即“57号文”），各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。但显然，备案工作已经延期。

据了解，本次推出市场的科学城h3和h4地块是广州最早拟推出的限房价地块，早在今年8月发出公告拟推出市场，但后来因为要加入“双限双竞”条件而一度被延期。尽管目前行业备案形势仍不明朗，p2p平台备案结果如何谁也说不准，但投资人方面，仍对网贷理财充满了信心。房产信息没到我们这呢（都两年了）这个我说不好（就是房产信息还没过来呢，要是有没有购房合同的能查到吗）他这个合同要是备着案，有可能说在我们电脑里有备案，备案之后就可以去银行贷款了，但是到具体办的还得需要好多手续，还没提供过来呢。

而另一位资深行业分析人士则表示，随着行业监管落地不断趋严，各地对于增量控制严格。而原定最晚6月底完成备案的工作实质延期，具体新政暂未明确，导致大量合规整改相关工作被迫停滞。不少平台前期投入大量成本，缺无法取得备案资质，影响其正常运营。

而自南京、上海，再到近期雷潮所蔓延的杭州、深圳，风险的流动性使得全国的网贷行业都面临危情时刻。

近期上海、杭州等地楼市火爆，南宁是否也会出现“漏夜抢房”的现象呢。曾在惠阳操盘多年的资深地产人士刘雍程，点评包括惠州在内的楼市发展时说，即使存在楼市泡沫，也只是短暂现象。杭州楼市的库存迅速下降，从今年开始楼市重新火爆。

其认为，以杭州为例，自4月份进入摇号买房以来，杭州楼市一直高温不下。而动辄百万的“打新”冻结资金，对市民的流提出了较高的要求。

除了杭州，据《棱镜》了解，此轮暴雷较为集中的南京等地，也与其火爆的楼市不无关系。此前两地均出，业内人士指出，不少P2P投资人将资金转入楼市，这对当地的网贷生态也造成很大的冲击。

近期爆雷的交易量达百亿级的平台，《棱镜》不完全统计

因恐慌而导致的集中挤兑，是本轮暴雷潮的一大特征。

《棱镜》曾报道，此前6月16日，自称为央企背景、官网显示交易规模突破750亿的网贷平台唐小僧爆雷，引发市场对于高额返利平台模式的激烈讨论，甚至有评论指出，曾经的四大高返平台（钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融）如今只剩联璧金融一家尚未倒闭。

然而短短几天之后，联璧金融就因投资者大范围集中提现遭到挤兑，出现提现困难。

奔赴京东维权的联璧金融投资者

在浙江省杭州市，相同的情况也在上演。

已因非法吸收公众存款而被采取强制措施的牛板金创始人王旭航称，近期该平台运营数据出日均赎回提升到了1.6亿左右，峰值甚至达到了2.2亿，周赎回量达到了正常状态的2-3倍。

对此，李奇对《棱镜》表示，近期2-3倍的周赎回量是一个正常的情况，因为雷声四起，大家都想持币观望。但这位网贷行业人士认为平台的赎回数据在近期太过敏感，因而不愿意对《棱镜》透露其所在平台的赎回情况。

这种模式与目前部分平台采用第三方支付公司与银行共同推出的联合存管模式类似，银行为网贷平台开通专用的企业账户，用户存放网贷平台的用户交易资金，网贷平台无任何操作权限，在银行资金直接存管的模式下，银行一般会为平台开设存管账户、投资人和借款人的独立个人存管账户、风险备用金账户和担保公司账户。据网贷之家研究中心不完全统计，截至2017年7月23日，已有广东华兴银行、江西银行、徽商银行和浙商银行等47家银行布局p2p网贷平台资金直接存管业务，共有585家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议(含已完成资金存管系统对接并上线的平台)，约占同期p2p网贷行业正常运营平台总数量的27.67%，其中有325家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线(含上线存管系统但未发存管标的平台)，占p2p网贷行业正常运营平台总数量的15.37%。对于银行“带病”存管成绩，去年11月底，p2p网络借贷专项领导小组办公室发布《关于开展网络借贷资金存管测评工作的告诉》，称拟开展网贷资金存管业务测评，而首批测评对象为截止到2017年10月31日已开展网贷资金存管业务且已存在上线网贷机构的商业银行。

但也有不少业内人士指出，若平台运营合规正常，能做到资金和资产一一对应，通常来说不会遭受挤兑，或者不惧怕挤兑。现阶段出现挤兑的平台，无外乎自身运营能力不足，再加上本身资产不合规，存在期限错配，受到监管的冲击比较大，更毋庸说其中存在的旁氏骗局或者自融的行为。

21世纪经济报道记者调查发融平台提供的理财产品均为“债权合作”的模式，即平台自身不直接对接贷款项目，而是从其他债权提供方选择债权供本平台投资者投资。起源系8个互联网金融平台提供的理财产品均为“债权合作”的模式，即平台自身不直接对接贷款项目，而是从其他债权提供方选择债权供本平台投资者投资。简单点讲就是，今天要赎回退出，马上就有另外一个投资人要接收你的债权，p2p网贷平台帮你和下一个投资人做债权转让的撮合。

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