投资，融资，并购，退出和现有资产变现

对标房地产EMBA总统班的4月项目，旅游和工厂建设等

上课时间: 2019年4月27日至28日

主持人: 高京亚太房地产商学院

学术支持: 北京大学房地产研究小组

课程福利

作为房地产，商业房地产及相关行业的领导者和专家，本课程解决以下问题:

2019年，房地产投资和融资，并购以及资产证券化市场和机会. 房地产公司的合作开发和并购策略，时间和项目掌握，风险控制方法以及房地产系统中的重点. 在投资，开发和运营以及与酒店公寓合作的机会时代，房地产资产管理（包括设施，物业，运营和租赁管理等）的发展机会. 退休房地产，工业房地产，物流房地产投资，开发与运营与合作如何进行？商业房地产，写字楼，酒店，长期租赁公寓及其他资产证券化产品及其特征和发行途径商业房地产资产管理，价值链，运营和盈利模型的设计与创建

教学大纲

I. 商业房地产的投资，资产管理和证券化

1. 中国房地产市场的发展与房地产开发的趋势

2. 商业房地产物业分类，投资特点和未来发展趋势

3. 商业房地产的核心价值: 资产，资本和商业运作

4. 商业房地产投资与资产管理思路的转变

5. 商业房地产资产证券化

包括Ali New Retail，Pro Orange Lane，Wanda等的相关案例分析.

第二，房地产投资策略，例如零售，办公，酒店，长期租赁公寓，养老金，旅游和工厂建设等.

1. 零售物业

2. 办公物业

3. 酒店物业

4. 长期出租公寓物业

5. 养老金和旅游物业

6. 植物特性等

包括Vanke和Red Star Macalline的相关案例分析

房地产项目的并购

1. 房地产并购方式

2. 房地产并购的，关键风险点及对策

3. 土地和项目投资评价方法及敏感性分析

4. 尽职调查，估值，对价和溢价

包括万达，麦格理等的案例研究.

商业房地产的四种融资方式和案例分析

1. 银行贷款（开发贷款，委托贷款和并购贷款）

2. 房地产信托

3. 房地产保险基金

4. 房地产公司债券

5. 房地产公司上市

6. 资产管理计划

7. 房地产私募基金的概念和分类

8. 房地产资产证券化等.

包括相关案例研究

五，商业房地产资产管理的设计与构建，价值链，运营与盈利模型

1. 商业房地产运营管理流程（融资，投资，管理和退出）

2. 商业房地产价值链的构成与分析

3. 商业房地产资产管理人的负债与资产增值

4. 客户服务和租赁协议

5. 租金收入和流量

6. 维修

7. 估值与财务

8. 买卖物品

9. 房地产开发阶段

10. 管理团队

11. 新零售对资产管理的影响

相关案例研究，包括CapitaLand，Ali New Retail等.

六，商业房地产经营期财务思维逻辑

1. 商业房地产项目的资产质量，负债，利润稳定性和流量

2. 商业房地产项目的资本结构

3. 商业房地产租金收益和商业房地产收入（评估）方法

4. EBITDA（未计利息，税项，折旧，摊销前的收益）和EBITDA-U（EBITDA /投资成本）

包括岳辉在内的相关案例分析

第七，商业房地产租金上涨，成本控制和价值增加

1. 影响商业地产租金趋势的因素有哪些？

2. 如何确认租金上涨？

3. 影响商业房地产运营成本的因素有哪些？

4. 如何有效降低商业房地产的运营成本？

5. 有效调整商户结构，提高租金水平

6. 影响商业房地产价值趋势的因素有哪些？

7. 哪些方法可以增加资产价值？

包括相关案例研究

VIII. 商业房地产证券化实践与案例分析

1. 中国房地产资产证券化（ABS，CMBS并购 资产管理计划，REIT）的发展背景，概念和分类

2. 中国房地产资产证券化的运作模式和运作流程

3. 中国房地产资产证券化的发展方向，风险与控制

4. 金茂，红星美凯龙，金融街，开元大酒店，水城等案例研究

九，商业房地产资产证券化和轻资产管理

1. 商业轻资产管理和资产证券化的概念和背景

2. 万达，五月广场，红星美凯龙等商业地产轻资产管理模式

3. 商业房地产和商业房地产基金的轻资产管理

4. 商业房地产轻资产管理模式设计与方法

讲师介绍

先生. 张健

房地产投融资与战略高级专家

国家房地产投资基金联盟副主席，国家发展和改革委员会最早的注册股票基金经理. 近年来，他参与管理了18个投资项目（包括万科，麦格理等），资金总额超过100亿美元（包括东方资产）. 以及信达资产，信托基金等）；熟悉民营企业，国有企业和外国房地产的投融资方式和各类机构的运作. 他曾在Lend Lease（世界上最大的房地产开发和投资集团之一），Macquaire Bank（澳大利亚最大的投资银行）和Shengshi Divine Fund任职，并曾在房地产和金融公司担任高级管理职务. 他在房地产投资开发，管理，市场营销与研究，开发，金融和战略方面拥有20多年的经验.

碧桂园，万科集团，万达集团，华润房地产，保利房地产，世茂房地产，华侨城，世茂集团，中国财富，金地集团，招商蛇口，中南土地，金融街，蓝光开发，海洋房地产，敏捷，陆家嘴集团，苏宁房地产，中国冶金房地产，电力建设房地产，中良房地产，中国建设，中国铁建，中国银行，中国建设银行，交通银行，招商局银行，中信银行，天津银行，阳光保险，麦格理银行，上海市组织部，北京大学，清华大学，浙江大学，同济大学，上海交通大学等. 他毕业于上海同济大学和西悉尼大学，澳大利亚. 他撰写了有关房地产投资，房地产投资策略分析和房地产企业融资这七个主题的专着，并且是研究金融的领导干部的合著者.

经典案例

深圳一线城市: 皇庭广场

这是华南地区著名的商业烂尾项目，占地108,000平方米. 烂尾持续了十年. 它于2013年12月投入试运行. 截至2014年12月，开放率不到60％. 百万. 2015年，张先生带领团队实回收率；在2016年，张先生带领团队实收取率. 商业公司总收入超过2亿元，日客流量超过10万人. 人. 成为深圳的基准商业综合体. 2017年，张先生带领团队实现了广场社交商城的改造. 2.5年的总体投资调整率为50％.

成都二线城市: 芦湖

位于成都南部天府新区的8,000英亩郊区大型开发项目.

先生. Chen提供服务: 项目的资金镇和旅游镇的投资计量，资产证券化计划和总体规划，规划设计和资产运营管理.

济南二线城市: 鼎好广场

80,000平方米，于2014年4月开业，开业率为80％. 2014年12月，租赁物业费收取率不到50％，开盘率降至75％. 2015年，张先生带领团队实收取率. 每日最大客流量超过70,000人；在2016年5月，开放率为100％. 成为济南的基准商业综合体.

四线城市雄安周边县级城市的整体升级与大型批发市场的升级

先生. Chen的服务包括:

1. 重新定位市场，初步计划升级整个格式

2. 项目的总体上分阶段的开发计划和计算

3. 产业发展与产业投资的运作模式

4. 投资计量和类似REITS的资产证券化业务

5. 分阶段实施项目的运营和项目管理

宜兴，四线城市: 现代化的生活广场

（张先生从2009年2月至2011年2月担任执行副总裁）

50,000平方米，于2007年12月开业，开业率为85％. 2008年12月，该项目下降了80％的品牌，开放率下降到60％. 2009年，张先生带领团队处理商人留下的复杂问题并购 资产管理计划，并介绍了江苏省第一个县级城市的收取率为100％. 两年的总体投资调整率为95％.

教育信息

上课时间: 2019年4月27-28日（周六和周日）

上课地点: 深圳-香港中文大学

合适的: 房地产，商业房地产公司的，总经理或高级管理团队

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